Private Equity in Familienunternehmen

4.3.2.3 Finanz- und Investitionsplanung
Die Zustimmungspflicht der Private-Equity-Gesellschaft zur Finanz- und Investitionsplanung
ist das zentrale Instrument der Einflussnahme auf das Familienunternehmen.
Sie umfasst typischerweise folgende Punkte:
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– Plan-Bilanz, Plan-Gewinn- und Verlustrechnung sowie Investitions- und
Liquiditätsplanung einschließlich Personalplanung für das kommende
Geschäftsjahr mit monatlicher Aufgliederung,
– Grobplanung von Umsatz, Kosten, Investitionen und Liquiditätsentwicklung
für die nächsten zwei bis drei Jahre.
„… Die Planungen mussten durch den Beirat, in dem der Finanzinvestor saß,
verabschiedet werden. Da wurde dann auch mal gesagt „das ist uns zu wenig“!
Aber das war eigentlich der größte Einfluss …“ (Familienunternehmen)
„… Am Anfang des Geschäftsjahres wurde die Planung im Beirat besprochen.
Das war sozusagen die Genehmigung der Investitions-, Liquiditäts- und Umsatzplanung.
Da es bei uns ganz gut lief, gab es da auch nie Komplikationen oder
Unstimmigkeiten …“ (Familienunternehmen)
„… Für uns ist die Finanz- und Investitionsplanung das wichtigste Instrument,
Einfluss auszuüben. Dort bringen wir uns ein und hinterfragen die Entscheidungen
und die geplanten Entwicklungen des Familienunternehmers …“ (Private-
Equity-Gesellschaft)
Zustimmungspflichtige Geschäfte, die bereits mit der Finanz- und Investitionsplanung
verabschiedet sind, bedürfen keiner weiteren gesonderten Zustimmung.
4.3.2.4 Informationspflichten
Private-Equity-Gesellschaften als Minderheitsgesellschafter fordern eine detaillierte Berichterstattung
des Familienunternehmens. Hierbei wird grundsätzlich zwischen Regel-
und Sonderberichterstattung unterschieden.
Die Regelberichterstattung umfasst:
– monatliches Reporting und Soll-Ist-Vergleich mit Plan- und Vorjahreszahlen
von:
• detaillierter Gewinn- und Verlustrechnung,
• Liquiditätsübersicht und Liquiditätsplanung,
• Auftragseingang und Vertriebsvorschau,
• Status der Investitionen,
– Quartalsbilanzen.