Hornbach-Baumarkt-AG Konzern

84 KONZERNLAGEBERICHT Ausblick
• Die Aussagen zum Revisionsbedarf 2013/2014 im Inland
sind grundsätzlich auf die Umsatzprognose im europäischen
Ausland übertragbar. Aufgrund der fragileren Verfassung
der konjunkturellen Rahmenbedingungen in den
meisten EU-Ländern außerhalb Deutschlands ist das Abwärtsrisiko
im Segment übriges Europa jedoch tendenziell
höher einzustufen. Im Geschäftsjahr 2013/2014 rechnen
wir daher mit einer niedrigeren flächenbereinigten Wachstumsrate
als in Deutschland. Da der lange Winter auch im
übrigen Europa für empfindliche Umsatzeinbrüche im
ersten Quartal 2013/2014 sorgte, halten wir es für das
wahrscheinlichste Szenario, dass die flächenbereinigten
Umsätze nicht das Niveau des Geschäftsjahres 2012/2013
erreichen werden.
Im Geschäftsjahr 2014/2015 wollen wir die Umsätze im
übrigen Europa im Vergleich zu 2013/2014 wieder verbessern:
Unser Ziel sind zum Teil deutliche flächenbereinigte
Umsatzsteigerungen in den Ländern außerhalb Deutschlands.
Wir halten dies nicht nur wegen der positiven Wirtschaftsprognosen
für das Jahr 2014 in unserem Verbreitungsgebiet
als realisierbar, sondern auch wegen des
weiter hohen Nachholbedarfs im europäischen Neubauund
Modernisierungsmarkt. In diesem Kontext haben wir
dank unserer Ausrichtung auf Projekt- und Profikunden im
Vergleich zum Wettbewerb überdurchschnittliche Wachstumspotenziale.
Bei einer signifikanten Verschlechterung
der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen lastet
auch auf der flächenbereinigten Umsatzentwicklung der
HORNBACH-Standorte im übrigen Europa ein zusätzliches
Risiko.
Umsatzprognose
Wir rechnen damit, dass der Konzernumsatz, das heißt der
Nettoumsatz einschließlich Neueröffnungen, Schließungen
und Erweiterungsmaßnahmen, im Geschäftsjahr 2013/2014
leicht über dem Wert des Geschäftsjahres 2012/2013 liegen
und im Folgejahr 2014/2015 eine höhere Wachstumsrate als
2013/2014 erreichen wird.
Ertragsentwicklung
Die künftige Ertragsentwicklung basiert im Wesentlichen auf
den erwarteten Ergebnisbeiträgen der Segmente „Baumärkte“
und „Immobilien“.
• Im Segment Baumärkte wird die operative Ergebnisentwicklung
im Wesentlichen von der Veränderungsrate der
flächenbereinigten Umsätze geprägt. Ein weiterer wichtiger
Einflussfaktor ist die Handelsspanne, die nach unserer
Einschätzung im Geschäftsjahr 2013/2014 das Vorjahresniveau
erreicht und in den Folgejahren leicht rückläufig
tendiert. Als Grund dafür sehen wir vor allem den höheren
Margendruck durch die starke Zunahme des E-Commerce
in der Baumarktbranche. Das zunehmende Angebot von
Webshops dürfte zu einem verstärkten Preiswettbewerb
führen. Den negativen Preiseffekten wollen wir im Wesentlichen
mit positiven Mengeneffekten und der Erhöhung unseres
Eigenmarkenanteils entgegenwirken.
Die Filialkostenquote (Filialkosten in Prozent vom Nettoumsatz)
wird im Geschäftsjahr 2013/2014 aufgrund der zu erwartenden
flächenbereinigten Umsatzentwicklung in etwa
auf Vorjahresniveau bleiben und soll im Geschäftsjahr
2014/2015 deutlich zurückgehen. Dazu sollen vor allem
Einsparungen bei den allgemeinen Betriebskosten und eine
hohe Kostendisziplin in den Märkten beitragen. Die Voreröffnungskosten
werden 2013/2014 im Vorjahresvergleich
zunehmen, weil hier bereits Kosten für Märkte berücksichtigt
werden, die in den ersten Monaten des Folgejahres geplant
sind. Im Geschäftsjahr 2014/2015 sollen die Voreröffnungskosten
dann deutlich unter dem Wert des
Geschäftsjahres 2012/2013 (9,6 Mio. €) liegen.
Für weichenstellende Zukunftsprojekte wie insbesondere
den konsequenten Ausbau unseres Online-Shops in
Deutschland und im übrigen Europa werden wir im Planungszeitraum
weiterhin gezielt Ressourcen aufbauen. Aus
diesem Grund wird die Verwaltungskostenquote im Jahr
2013/2014 nochmals zunehmen. Ab dem Geschäftsjahr
2014/2015 wird von einem sukzessiven Rückgang der
Verwaltungskostenquote ausgegangen.