INFORME MILENIO ECONOMIA GestiÃ³n 2011.pdf, 2.34 MB - Cedla

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V EL SISTEMA FINANCIERO 1. Sistema bancario Durante 2011 el sistema bancario boliviano terminó fortalecido y con un desempeño muy positivo. El importante contexto de bonanza que implica mayor ingreso, mayor consumo y también mayor comercio, y particularmente importaciones, influyó en el crecimiento del sistema bancario en 2011. Esto se expresa en una expansión de cartera en 26,0 por ciento respecto a 2010, que en valores absolutos representa préstamos adicionales por cerca de US$ 1.349 millones. Con lo señalado, la cartera consolidada del sistema bancario alcanzó US$ 6.534,0 millones, dato que representa aproximadamente 37 por ciento del producto y es un avance más en la profundización financiera en la economía. Al tiempo que la cartera ha venido creciendo, los activos de corto plazo como las inversiones temporarias y otros activos líquidos se redujeron. Este es el otro dato importante que contrasta con el pasado donde los activos del sistema crecían sólo por la acumulación de inversiones temporarias (ver cuadro 62). CUADRO 62 ESTADOS FINANCIEROS EVOLUTIVOS DEL SISTEMA BANCARIO (A fines de diciembre de los años indicados) Valor (Millones de dólares) Variación (Millones de dólares) (Porcentajes) DETALLE 2008 2009 2010 2011 2010 2011 2010 2011 ACTIVO 7.145,7 8.479,9 9.274,7 11.250,3 794,8 1.975,6 9,4 21,3 Disponibilidades 824,5 1.687,0 1.595,9 2.308,3 (91,1) 712,4 (5,4) 44,6 Inversiones temporarias 2.272,9 2.385,4 2.022,3 1.916,5 (363,1) (105,8) (15,2) (5,2) Cartera 3.566,0 3.971,8 5.184,7 6.534,0 1.213,0 1.349,3 30,5 26,0 Otros activos 482,4 435,8 471,8 491,5 36,0 19,7 8,3 4,2 PASIVO 6.479,3 7.742,5 8.492,2 10.301,6 749,7 1.809,3 9,7 21,3 Obligaciones con el público 5.689,8 6.847,8 7.505,1 8.924,6 657,2 1.419,5 9,6 18,9 Obligaciones con bancos y entidades fin. 496,5 463,4 440,6 471,9 (22,8) 31,3 (4,9) 7,1 Obligaciones con empresas c. part. estatal 0,0 84,5 92,3 191,6 7,8 99,3 9,3 107,5 Otros pasivos 293,0 346,9 454,3 713,5 107,4 259,3 31,0 57,1 PATRIMONIO 666,4 737,3 782,5 948,8 45,2 166,3 6,1 21,2 Capital social 398,9 433,4 482,3 599,5 48,9 117,2 11,3 24,3 Reservas 127,4 152,5 144,0 148,9 (8,6) 4,9 (5,6) 3,4 Resultados acumulados 119,0 134,4 132,2 168,0 (2,3) 35,9 (1,7) 27,1 Otras cuentas de patrimonio 21,1 17,0 24,1 32,4 7,2 8,3 42,2 34,3 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7.145,7 8.479,9 9.274,7 11.250,3 794,8 1.975,6 9,4 21,3 FUENTE: elaboración propia en base a datos de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. Tasas de crecimiento Fundación Milenio 187
<strong>INFORME</strong> ECONÓMICO DE <strong>MILENIO</strong> GESTIÓN 2011 En efecto, mientras que en 2009 las inversiones temporarias junto a la liquidez representaron el 48,0 por ciento de los activos, al cierre de 2011 este valor cayó a 37,6 por ciento, de modo que por diferencia se concluye que el componente más dinámico fue la cartera, y expresa el crecimiento en el componente de los activos que es la razón de ser de las entidades financieras. De hecho, la cartera pasó de ser 46,8 por ciento de los activos en 2009 a 58,1 por ciento al cierre de 2011. El gráfico 79 muestra la evolución del ratio de cartera/activo del sistema bancario, misma que venía en caída desde finales de los 90 y toco fondo en 2009 para comenzar a recuperarse de manera positiva posteriormente. En el peor momento del indicador, la cartera de préstamos representó menos de la mitad del total de los activos del sistema, lo que representó muy poca consistencia con la misión del mismo. 80 GRÁFICO 79 RATIO DE CARTERA / ACTIVO DEL SISTEMA BANCARIO (A fines de diciembre de cada año) PORCENTAJE 75 70 65 60 55 50 45 73,7 71,3 68,1 60,4 58,8 59,1 59,6 60,0 57,7 56,1 55,9 58,1 49,9 46,8 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 FUENTE: elaboración propia en base a datos de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. Por el lado del pasivo, el componente de mayor crecimiento fueron las obligaciones con el público que se incrementaron en US$ 1.419,5 millones, de modo que la mayor colocación estuvo financiada principalmente con ahorro del público, lo que muestra una importante capacidad de intermediación del sistema, hecho que tiene relación con la liquidez en la economía. Como se verá más adelante, cabe señalar que existe un contexto por el cual los depósitos crecen por factores no necesariamente asociados a tasas de interés, que valga anotarlo, no son atractivas para el ahorro. Dentro la expansión del pasivo se aprecia la subida de depósitos del sector público y esto esta relacionado casi exclusivamente al desempeño de Banco Unión que es totalmente estatal y en esa condición administra cuentas fiscales de manera casi exclusiva. Por su parte, el patrimonio consolidado del sistema pasó de US$ 782,5 a US$ 948,8 millones durante el último año. Se 188 Fundación Milenio
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IV LA POLÍTICA ECONÓMICA 1. La ge
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