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INFORME ECONÓMICO DE MILENIO GESTIÓN 2011
CUADRO 67
CARTERA DEL SISTEMA BANCARIO POR DESTINO DEL CRÉDITO
(A fines de diciembre de los años indicados)
Estructura
porcentual
(Porcentajes)
FUENTE: elaboración propia en base a datos de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.
(1) Información reportada por las entidades bancarias a Central de Riesgos.
(1)
Tasa de
crecimiento
(Porcentajes)
Valor
Variación absoluta Incidencias
(Millones de dólares)
(Millones de dólares) (Porcentajes)
DETALLE 2009 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011
Venta al por mayor y menor 913,7 1.357,1 1.772,5 25,5 26,9 443,4 415,4 10,7 7,8 48,5 30,6
Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler 960,8 1.240,2 1.566,6 23,3 23,7 279,4 326,3 6,8 6,1 29,1 26,3
Industria manufacturera 772,2 887,5 1.116,7 16,7 16,9 115,3 229,1 2,8 4,3 14,9 25,8
Construcción 498,2 656,5 795,8 12,4 12,1 158,3 139,3 3,8 2,6 31,8 21,2
Transporte, almacenamiento y comunicación 306,2 403,4 467,2 7,6 7,1 97,2 63,8 2,4 1,2 31,7 15,8
Agricultura y ganadería 200,9 221,2 292,1 4,2 4,4 20,4 70,9 0,5 1,3 10,1 32,0
Servicios sociales, comunales y personales 194,5 210,2 232,7 4,0 3,5 15,6 22,6 0,4 0,4 8,0 10,7
Hoteles y restaurantes 75,2 100,7 121,6 1,9 1,8 25,6 20,8 0,6 0,4 34,0 20,7
Producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua 60,1 60,8 69,0 1,1 1,0 0,7 8,2 0,0 0,2 1,1 13,5
Educación 54,2 58,5 44,0 1,1 0,7 4,3 (14,5) 0,1 (0,3) 8,0 (24,8)
Intermediación financiera 43,7 46,5 42,6 0,9 0,6 2,8 (3,9) 0,1 (0,1) 6,4 (8,4)
Minerales metálicos y no metálicos 22,6 27,9 39,5 0,5 0,6 5,3 11,6 0,1 0,2 23,4 41,6
Extracción de petroleo crudo y gas natural 16,4 29,4 23,8 0,6 0,4 13,0 (5,6) 0,3 (0,1) 79,3 (19,1)
Administración pública, defensa y seguridad social obligatoria 7,0 9,2 6,6 0,2 0,1 2,2 (2,6) 0,1 (0,0) 31,2 (28,4)
Caza, silvicultura y pesca 3,7 3,9 4,5 0,1 0,1 0,1 0,6 0,0 0,0 3,8 15,3
Actividades atípicas 1,3 0,4 0,9 0,0 0,0 (1,0) 0,5 (0,0) 0,0 (73,2) 140,5
Servicio de hogares privados que contratan servicio doméstico 0,1 0,1 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 7,1 28,0
Servicios de organizaciones y órganos extraterritoriales 0,2 0,0 0,1 0,0 0,0 (0,1) 0,0 (0,0) 0,0 (75,6) 27,3
TOTAL CARTERA 4.131,3 5.313,8 6.596,3 100,0 100,0 1.182,5 1.282,5 28,6 24,1 28,6 24,1
Hasta el año 2009 el crecimiento en la
cartera de crédito había sido modesto
frente a la dinámica de otros activos como
las inversiones temporarias. En contraste,
en la gestión pasada la cartera creció de
manera importante, lo que
inmediatamente genera varias preguntas.
La primera es ¿qué sector económico
esta creciendo de manera acelerada y
genera tal demanda de financiamiento?
La segunda ¿es previsible que esta
dinámica de demanda de crédito sea más
o menos permanente?
En general, se aprecia que dos actividades
son las que lideran el crecimiento de la
cartera. Por un lado el comercio que
implica el financiamiento de operaciones
que son frecuentemente de corto plazo.
La concentración de la cartera en
comercio llegó a 25,5 por ciento al cierre
de 2005 mientras que a finales de 2011
dicho indicador subió a 26,9 por ciento.
La segunda fuerza de impulso esta ligada
a la propiedad de bienes raíces por dos
vías: el financiamiento para la construcción
(que es una actividad productiva) y el
financiamiento para la compra de
inmuebles. Si se suman los sectores
vinculados a lo descrito se tiene que el
68 por ciento del incremento en la cartera
se explica por estos conceptos.
Este es un dato importante y permite
entender que detrás de esta evolución
existe una expansión en el ingreso, con
posible presión sobre el consumo.
Mayores niveles de ingreso generan
mayores condiciones de elegibilidad para
créditos, aspecto que esta vinculado al
comercio. Por ejemplo, los comerciantes
tienen mejores resultados y son capaces
de rotar su capital más rápido. Sus ventas
son mejores en volumen y en menor
tiempo de realización. Entonces, tienen
un mejor perfil como elegibles para crédito.
Un dato consistente con lo señalado es
el alto nivel de importaciones al cierre de
2011.
Por otra parte, el mayor ingreso también
hace más elegibles a deudores que
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