V EL SISTEMA FINANCIERO GRÁFICO 85 SPREAD DE TASAS DE INTERÉS EN MONEDA NACIONAL EN EL SISTEMA BANCARIO NACIONAL (Promedio del periodo indicado) 12 PORCENTAJE 10 8 6 4 8,1 7,0 9,8 8,2 Moneda nacional Tendencia 7,8 7,1 8,9 9,2 2 2,2 0 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 FUENTE: Elaboración propia en base a datos del Banco Central de Bolivia. NOTA: Las tasa activa es el promedio del sistema bancario de plazos en días. La tasa pasiva es el promedio de sistema financiero para depósitos a plazo fijo. 2. Fondos financieros privados De manera general se puede afirmar que la bonanza que impulsó los buenos resultados en el sistema bancario también hizo lo propio en los FFP. El activo de este sistema superó los US$ 1.216 millones, cifra que corresponde a un crecimiento de 31,9 por ciento. Dentro este contexto, la cartera de crédito creció más rápido que la que corresponde a los bancos (32,3 frente a 26,0 por ciento), de modo que se cerró 2011 con US$ 887,7 millones. Entre tanto, las inversiones temporarias subieron en solo 5,0 por ciento y las disponibilidades en 49,1 por ciento (ver cuadro 69). Fundación Milenio 201
<strong>INFORME</strong> ECONÓMICO DE <strong>MILENIO</strong> GESTIÓN 2011 CUADRO 69 ESTADOS FINANCIEROS EVOLUTIVOS DE LOS FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS (A fines de diciembre de los años indicados) Valor (Millones de dólares) Variación (Millones de dólares) Tasas de crecimiento (Porcentajes) DETALLE 2009 2010 2011 2010 2011 2010 2011 ACTIVO 763,6 921,8 1.216,0 158,2 294,2 20,7 31,9 Disponibilidades 139,2 139,7 208,3 0,5 68,5 0,3 49,1 Inversiones temporarias 71,7 68,7 72,1 (3,0) 3,4 (4,2) 5,0 Cartera 521,1 670,9 887,7 149,8 216,8 28,8 32,3 Otros activos 31,6 42,5 48,0 10,9 5,4 34,5 12,8 PASIVO 697,2 832,9 1.095,8 135,8 262,9 19,5 31,6 Obligaciones con el público 559,0 679,6 888,5 120,6 208,9 21,6 30,7 Obligaciones con bancos y entidades financieras 97,1 94,0 110,6 (3,2) 16,6 (3,3) 17,7 Obligaciones con empresas c. part. estatal 13,0 14,1 17,8 1,0 3,7 8,0 26,2 Otros pasivos 28,0 45,3 79,0 17,3 33,7 61,6 74,5 PATRIMONIO 66,4 88,9 120,2 22,4 31,3 33,8 35,3 Capital social 53,1 56,2 71,4 3,1 15,2 5,9 27,1 Reservas 4,5 5,1 7,0 0,6 1,9 12,9 38,0 Resultados acumulados 7,4 21,4 36,4 14,0 14,9 189,2 69,6 Otras cuentas de patrimonio 1,4 6,1 5,4 4,7 (0,7) 331,6 (12,2) TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 763,6 921,8 1.216,0 158,2 294,2 20,7 31,9 FUENTE: elaboración propia en base a datos de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. Este último dato refleja un alto nivel de liquidez, no obstante la importante crecida en la cartera, y puede estar relacionado a la subida en las captaciones del público (por la liquidez en la economía), y a otros factores como un posible acortamiento del plazo de madurez de la cartera. Por ejemplo, mayor participación de créditos de corto plazo que hacen que las recuperaciones de cartera sean más aceleradas. Por su parte, el crecimiento en el patrimonio alcanzó al 35,3 por ciento, y de ello el factor más importante esta explicado por las utilidades acumuladas que alcanzan a US$ 36,4 millones sin las cuales el sistema no podría cumplir con las normas de adecuación patrimonial que exigen un mínimo de 10 por ciento respecto de los activos ponderados por riesgo. En consecuencia, al igual que en el caso de los bancos, resultaría adecuado que estas utilidades acumuladas permanecieran de manera más prolongada en el patrimonio. 3. Perspectivas El sistema bancario boliviano es sólido y viene atravesando una coyuntura muy favorable que se ha reflejado no solo en los indicadores tradicionales, sino también en otros igualmente importantes. Durante el último año se han expandido considerablemente la presencia geográfica y las facilidades de atención al público. La bancarización se ha expandido, aspecto que es positivo en tanto responde a una decisión de manejo de riesgo y oportunidades comerciales, antes que a presiones externas. En consistencia con lo anterior, el empleo directo generado por el sistema ha superado los 14 mil puestos mientras que a inicios de la década pasada éste dato llegó a 5.595 puestos. Es importante remarcar que se trata de empleos formales con todos los beneficios establecidos por la normativa legal correspondiente. En cuanto a las perspectivas cabe señalar que la evolución del sistema esta 202 Fundación Milenio