Hedgefondsen en Private Equity in Nederland - Rijksoverheid.nl

Hedgefondsen en Private Equity in Nederland | 113
joen en een resultaat van 186 miljoen euro. Eind 2005 kondigt Philips aan te gaan besparen bij de chipdivisie.
Onderzoekskosten en personeelskosten worden verlaagd. Philips overweegt de chipdivisie te fuseren met een
derde partij, te verkopen, of naar de beurs te brengen.
Hedgefondsen en/of private equity partijen
Kohlberg, Kravis, en Roberts (KKR): een Amerikaanse private equity investeerder met een concentratie op LBOs. Ze
zijn actief in vele landen en behoren tot de allergrootste van de wereld. KKR zijn de zogenoemde barbaren in de
bestseller ‘barbarians at the gate,’ over de LBO van Nabisco voor circa 25 miljard dollar.
Silver Lake Partners: Silver Lake Partners is een private equity bedrijf dat zich uitsluitend richt op grootschalige
investering in technologie en gerelateerde groeibranches. Silver Lake’s missie is om te functioneren als partner
met toegevoegde waarde voor de management teams van de mondiale vooraanstaande technologiefranchi-
ses. Haar portfoliobedrijven zijn technologiebedrijven zoals Avago, Flextronics, Gartner, IPC Systems, NASDAQ,
Network General, Seagate Technology, Serena Software, SunGard Data Systems, Thomson en UGS.
Alpinvest: Nederlandse investeringsmaatschappij met kantoren in Amsterdam, New York, en Hong Kong. Alpinvest
beheert private equity beleggingen van ABP en PGGM. Het is een joint venture tussen ABP en PGGM, het pensi-
oenfonds voor de gezondheidszorg.
Bain Capital is een internationale private equity investeerder. Bain Capital heeft voor zo’n 40 miljard euro steken
in 230 bedrijven wereldwijd, zoals in Jack Wolfskin, Samsonite, en Seat.
Apax: Britse private equity partij die vooral investeert in de sectoren Media, Telecom, IT, Gezondheidszorg, Retail
en Financiële dienstverlening. Het heeft belangen in meerdere Europese mediabedrijven op de gebieden van dag-
bladen televisiestations en radiozenders. Het beheert circa 12 miljard euro.
Acties en reacties
Midden 2006 wordt bekend dat de chipdivisie naar de beurs gaat. Gesprekken hebben niet geleid tot een stra-
tegische samenwerking: potentiële kopers hebben wel interesse in delen, maar niet in de hele divisie. De Wall
Street Journal meldt dat Philips biedingen ontvangt van private-equity partijen. Het bod zou circa 8 miljard euro
bedragen. Verschillende partijen worden genoemd.
Standpunten andere partijen
Vakbond: bij de aankondiging van de beursgang wordt bekend dat dit een effect kan hebben op de werkomgeving.
FNV reageert negatief. Bij het winnende bod van private-equity spelers meldt de FNV ook verontrust te zijn.
Ondernemingsraad: geen reactie gevonden
VEB: Door de verkoop van de chipdivisie krijgt het bestuur van Philips een bonus van 1 miljoen euro. Dit roept
tegenstand op van de VEB.
Uitkomst
Een belang van 80.1% van de chipdivisie wordt voor 6,4 miljard euro verkocht aan investeringsmaatschappijen
KKR, Silver Lake Partners, en Alpinvest. Het overige belang blijft in de handen van Philips. Er volgen dividenden en
aandeelinkopen. Naar buiten komt dat ook Bain Capital en Apax meedoen met het bod. De divisie gaat NXP heten.
Na een verlies in 2005 behaalt de divisie in 2006 wel winst.
Classificaties
Initiatief: private equity
Jaar: 2006
Aantal biedende partijen: onbekend
Aantal bieders winnende partij: 5
Bieder(s) voor bod al meerderheidsbelang: nee
Management participeert: ja