Hedgefondsen en Private Equity in Nederland - Rijksoverheid.nl

Hedgefondsen en Private Equity in Nederland | 137
volgt een overname van de diervoederdivisie van het Canadese bedrijf Maple Leaf Foods voor 330 miljoen euro.
Deze transactie wordt in het derde kwartaal 2007 afgerond.
Hedgefondsen en/of private equity partijen
Centaurus: Een Londens hedgefonds dat onder meer belegt of heeft belegd in VNU, TNT, Akzo Nobel, Vendex KBB,
Getronics, Ahold, CSM, PinkRoccade, en SBM Offshore. Centaurus’ fondsbeheerder en chairman is Bernard Oppetit.
Deze vijftigjarige Fransman, die met vier Britse en Amerikaanse partners $2,7 miljard beheert voor instituten
uit Europa en de VS, belegt meer dan $ 400 miljoen in Nederland: een relatief groot deel van de portefeuille.
Centaurus bestaat sinds 2000. Daarvoor deed Oppetit vergelijkbare transacties voor de Franse bank Paribas in
Parijs en New York.
Paulson & Co.: Een Amerikaans hedgefonds, opgericht door John Paulson in 1994. Het fonds heeft een omvang
van 15 miljard dollar en is veelal actief in de VS, bijvoorbeeld op de hypotheekmarkt. Paulson & Co. is tevens actief
in Stork en Ahold.
York Capital: York Capital is een Amerikaans hedgefonds opgericht in 1991 door James Dinan. James Dinan werkte
daarvoor bij de zakenbank Donaldson, Lufkin & Jenrette en beursbedrijf Kellner, DiLeo & Co. Het belegde vermo-
gen bedraagt meer dan $6 miljard. Volgens geruchten heeft York Capital ook een belang gehad in Ahold.
Acties van hedgefondsen en/of private equity partijen
Activistische hedgefondsen, waarbij de namen van Centaurus, Paulson & Co en York Capital in de media worden
genoemd, hebben naar verluidt een belang van 20% in Nutreco opgebouwd. Er is echter geen belang gemeld bij
AFM. Ze vinden dat Nutreco een goede aanwending moet vinden voor het geld dat is vrijgekomen na de verkoop
van Marine Harvest. Ze stellen voor dat Nutreco een superdividend uitkeert van 750 miljoen euro. In de kas van
Nutreco zit minstens 300 miljoen euro en de hedgefondsen willen dat Nutreco nog eens 450 miljoen euro leent
om ook dat geld als dividend uit te keren.
Reactie van de onderneming
De bestuursvoorzitter Dekker zegt in de media dat hij de interesse van hedgefondsen voor zijn onderneming heeft
voorzien. Hij kondigt een superdividend aan van 300 miljoen zodra de verkoop van Marine Harvest is afgerond.
Er wordt daarnaast voor 50 miljoen euro aan aandelen ingekocht. Daarna volgt opnieuw een superdividend van
170 miljoen euro in 2007.
Standpunten andere partijen
Vakbonden: geen reactie gevonden
Ondernemingsraad: geen reactie gevonden
VEB: De VEB is tevens van mening dat Nutreco zijn kasgeld zo snel mogelijk moet uitkeren aan de aandeelhouders
indien er niet tegen een redelijke prijs kan worden geacquireerd. Dit kan gebeuren in de vorm van een aandelen-
inkoop of dividend.
Uitkomst
De bestuursvoorzitter van Nutreco vindt dat de hedgefondsen een bedrijf scherp houden. Nutreco heeft gehoor
gegeven aan de oproep van activistische beleggers en is tot tweemaal toe overgegaan tot het uitkeren van een
superdividend.
Classificatie
Naam vennootschap: Nutreco; Jaar aanvang activiteit hedgefonds: 2007; Naam fonds: Centaurus; Paulson & Co;
York; Land van herkomst: VK; VS; VS; Initieel belang: ca. 20%; Samenwerking met andere fondsen (of fondsen met
vergelijkbare opinie): ja; Situatie vennootschap bij aanvang: ruime kasmiddelen na verkoop; Verzoek hedgefonds: