Hedgefondsen en Private Equity in Nederland - Rijksoverheid.nl

22 | Private equity
1 88
1 8
1 0
1 1
1 2
1 3
1 4
1 5
1
1 7
1 8
1
2000
2001
2002
2003
2004
2005
200
Seed-kapitaal
Tabel 3.3 | Aantal private equity investeringen in Nederland
Start-up
kapitaal
Expansie
financiering
Herfinanciering
Buyout
financiering
Totale private
equity
investeringen
aantal; % aantal; % aantal; % aantal; % aantal; % aantal
27;
3,9%
4;
0,9%
15;
3,1%
18;
3,0%
13;
3,0%
7;
2,1%
12;
3,0%
8;
2,9%
8;
2,5%
9;
2,1%
4;
0,6%
18;
2,1%
4;
0,5%
2;
0,3%
5;
1,0%
1;
0,2%
4;
0,7%
0;
0,0%
7;
1,8%
178;
26,0%
89;
20,1%
68;
13,9%
101;
17,0%
65;
15,1%
80;
23,9%
104;
26,0%
92;
32,9%
81;
25,3%
112;
26,4%
214;
30,3%
295;
33,9%
248;
31,4%
125;
21,1%
97;
20,2%
87;
16,4%
61;
10,3%
33;
6,7%
65;
16,5%
404;
59,1%
284;
64,1%
338;
69,0%
399;
67,1%
266;
61,9%
184;
54,9%
216;
54,0%
132;
47,1%
159;
49,7%
210;
49,4%
278;
39,4%
325;
37,3%
397;
50,3%
329;
55,5%
285;
59,3%
297;
56,0%
298;
50,3%
245;
49,6%
197;
49,9%
In de afgelopen jaren wordt er verhoudingsgewijs weinig geld geïnvesteerd in ondernemingen wanneer zij in
een zeer vroeg stadium van ontwikkeling zijn (seed kapitaal). Voor deze ondernemingen vindt financiering vaak
plaats met eigen geld, geld van familie of vrienden, een banklening of met behulp van particuliere investeerders
(angel investors). De daaropvolgende start-up fase richt zich op het financieren van startende ondernemingen.
Gedurende de beurshausse van 1996-2000 gaat er weliswaar relatief meer geld naar deze startende ondernemin-
gen omdat private equity investeerders verwachten dat zij hun aandelenbezit binnen enkele jaren kunnen verzil-
0;
0,0%
0;
0,0%
0;
0,0%
0;
0,0%
0;
0,0%
0;
0,0%
0;
0,0%
0;
0,0%
0;
0,0%
0;
0,0%
115;
16,3%
107;
12,3%
71;
9,0%
48;
8,1%
45;
9,4%
23;
4,3%
35;
5,9%
26;
5,3%
16;
4,1%
75;
11,0%
66;
14,9%
69;
14,1%
77;
12,9%
86;
20,0%
64;
19,1%
68;
17,0%
48;
17,1%
72;
22,5%
94;
22,1%
95;
13,5%
126;
14.5%
69;
8,7%
89;
15,0%
49;
10,2%
122;
23,0%
194;
32,8%
190;
38.5%
110;
27,8%
Tabel toont het aantal private equity investeringen in Nederland. Data is afkomstig van de European Venture Capital Association
(EVCA). Seed kapitaal heeft betrekking op de financiering voor onderzoek, bepaling en ontwikkeling van het initiële concept voordat
de start-up fase wordt bereikt. Start-up kapitaal betreft de financiering voor productontwikkeling en initiële marktactiviteiten van
beginnende ondernemingen. Expansiefinanciering dient ter financiering voor het verder commercialiseren van productie en verkoop
bij ondernemingen die hun productontwikkeling hebben voltooid maar nog geen winst genereren. Ook gebruikt voor groeifinanciering
bij volwassen bedrijven. Herfinanciering is de koop van bestaande aandelen van een andere private equity investeerder of overige
aandeelhouders. Gegevens voor herfinancieringstransacties ontbreken gedurende de periode 1988 tot 1997 en zijn gelijk gesteld aan
nul. Buyoutfinanciering betreft het financieren van overnames waarbij een deel van de aandelen geplaatst worden bij het zittende
management (management buyout, MBO) of bij nieuw management (management buyin, MBI). De gehanteerde definities zijn afkomstig
van de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP) en de European Venture Capital Association (EVCA).
684
443
490
595
430
335
400
280
320
425
706
871
789
593
481
530
592
494
395