Hedgefondsen en Private Equity in Nederland - Rijksoverheid.nl

Hedgefondsen en Private Equity in Nederland | 135
VEB: De VEB stemt tegen de resolutie van TCI en wil ook alle opties openhouden. Een combinatie tussen NYSE en
Euronext is wel beter dan een combinatie met Deutsche Börse, omdat er niet een te groot machtsblok in Europa
ontstaat.
Uitkomst
Nadat de resolutie is afgewezen eist TCI dat in december 2006 tijdens een buitengewone aandeelhoudersverga-
dering niet alleen het voorstel tot de fusie tussen Euronext en NYSE ter goedkeuring voorligt maar ook de kans
gegeven wordt om te stemmen over het bod van Deutsche Börse. Echter in november 2006 trekt Deutsche Börse
haar bod in. De aandeelhouders stemmen met grote meerderheid voor een fusie met NYSE.
Classificatie
Naam vennootschap: Euronext; Jaar aanvang activiteit hedgefonds: 2006; Naam fonds: The Children Investment
Fund; Land van herkomst: VK; Initieel belang: 10%; Samenwerking met andere fondsen (of fondsen met vergelijkbare
opinie): onduidelijk; Situatie vennootschap bij aanvang: geplande fusie; Verzoek hedgefonds: fusie met andere par-
tij; Reactie vennootschap: negatief; Reactie vakbonden:geen; Reactie ondernemingsraad: geen; Reactie Vereniging
van Effectenbezitters: instemming; Medewerking: geen medewerking; andere partij trekt tevens bod in.
Casus 37: Akzo Nobel
In juni 007 neemt Atticus een belang van enkele procenten in Akzo Nobel. Het hedgefonds wil voorkomen dat Akzo
Nobel een hoger bod uitbrengt op Imperial Chemical Industries (ICI) dan het huidige bod van 0,5 miljard euro.
De onderneming: Akzo Nobel
De geschiedenis van de verf- en chemiefabrikant Akzo Nobel gaat in Nederland meer dan 200 jaar terug tot 1792.
In 1994 fuseerde de onderneming met de Zweedse verffabrikant Nobel waarna het geheel verder ging onder de
naam Akzo Nobel. Akzo Nobel heeft begin 2007 de farmadivisie Organon aan het Amerikaanse Schering-Plough
verkocht voor 11 miljard euro. Er verschijnen in de pers geruchten dat private equity fondsen het resterende
gedeelte van Akzo Nobel willen overnemen. Akzo Nobel wil met het geld afkomstig uit de verkoop van de farmadivisie
de Britse branchegenoot ICI overnemen. Akzo Nobel is vooral uit op de verfdivisie Dulux van ICI om haar
marktpositie te verstevigen. Akzo Nobel doet een tot tweemaal toe verhoogd bod op dit bedrijf. Er is sprake van
een consolidatie in de chemiesector. Zo wordt de Nederlandse verfproducent SigmaKalon overgenomen door
het Amerikaanse PPG, dat Akzo Nobel voorbijstreeft als grootste verfproducent ter wereld. De overnamegolf in
de chemiesector heeft meerdere oorzaken. De chemiebedrijven hebben een goed gevulde kas door de stijgende
vraag naar chemicaliën als gevolg van de wereldwijde economische groei. Daarnaast kunnen voordelen worden
behaald met een gezamenlijke inkoop nu door de gestegen olieprijs de grondstoffen eveneens in prijs zijn gestegen.
Bovendien zijn er veel chemiebedrijven te koop, omdat bedrijfsonderdelen die niet tot de kernactiviteiten
behoren in de etalage worden gezet.
Hedgefondsen en/of private equity partijen
Atticus: Atticus is een Amerikaans hedgefonds met $13 miljard onder beheer. Het fonds is in 1995 opgericht door
Thimothy Barakett die daarvoor eerst bij een aantal andere hedgefondsen waaronder Junction Partners werkzaam
is geweest. Atticus slaagt samen met een Engels hedgefonds TCI erin om de overname van de London Stock
Exchange door Deutsche Börse te blokkeren. De hedgefondsen stellen voor dat Deutsche Börse een speciaal dividend
uitkeert of eigen aandelen inkoopt in plaats van het doen van de overname. Daarnaast bezit of bezat Atticus
een belang in onder meer Arcelor, Barclays en Euronext. Atticus mengt zich ook in de overnamestrijd rond ABN
Amro. Ze heeft contact gezocht met de directieleden van Barclays en haar standpunt herhaald dat de bank haar
overnamepoging moet stopzetten. Volgens Atticus is de overname niet in het belang van de aandeelhouders.