Möglichkeiten und Grenzen selektiver Hedgingstrategien - Institut für ...
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Anhang<br />
Anhang 9: Ergebnisübersicht einer Margenstrategie (20 € Marge) bei Brotweizen<br />
Datum<br />
Verkauf<br />
Futures<br />
Futu<br />
reskurs <br />
Kurslimit<br />
der<br />
Periode<br />
Hedge<br />
Ratio<br />
142 € 0,00%<br />
Fut.kursGlattstellung<br />
XX<br />
Ergebnis<br />
Futuresgeschäft<br />
Kosten<br />
Futures<br />
Ergebnis<br />
Kassamar<br />
kt SH<br />
Ergebnis<br />
Margenstrategie<br />
20€<br />
0 € 0 € 279.680 € 279.680 €<br />
16.05.07 152 € 152 € 97,63% 281 € -239.113 € 2.858 € 485.120 € 243.149 €<br />
15.10.07 196 € 145 € 98,33% 190 € 14.688 € 7.289 € 400.325 € 407.723 €<br />
15.10.08 145 € 143 € 98,12% 123 € 51.700 € 3.853 € 268.240 € 316.087 €<br />
15.10.09 141 € 136 € 98,97% 211 € -154.000 € 1.057 € 469.053 € 313.996 €<br />
15.10.10 183 € 167 € 99,60% 200 € -33.500 € 4.279 € 410.636 € 372.857 €<br />
Ø 163 € 148 € 82,11% 201 € -60.038 € 3.223 € 385.509 € 322.249 €<br />
Standardabweich.<br />
25 € 11 € 40% 56 € 112.494 € 2.579 € 92.417 € 60.070 €<br />
Quelle: Berechnungen auf Gr<strong>und</strong>lage der Preisdaten HGCA <strong>und</strong> der Landwirtschaftskammer SH<br />
Anhang 10: Ergebnisübersicht Marginstrategie (10 € Marge) bei Futterweizen<br />
Datum<br />
Verkauf<br />
Futures<br />
Futur<br />
eskurs<br />
Verka<br />
uf<br />
Kurslimit<br />
der<br />
Period<br />
e<br />
Hedge<br />
Ratio<br />
132 € 0,00%<br />
Fut.kurs<br />
Glattstel<br />
lung<br />
Ergebnis<br />
Futuresgeschäft<br />
Kosten<br />
Future<br />
s<br />
Ergebnis<br />
Kassamarkt<br />
SH<br />
Ergebnis<br />
Marginstrategie<br />
10€<br />
0 € 0 € 269.848 € 269.848 €<br />
16.10.06 158 € 142 € 94,99% 181,86 € -42.912 € 1.684 € 462.380 € 417.784 €<br />
15.10.07 249 € 135 € 96,23% 187,12 € 142.186 € 2.873 € 353.720 € 493.033 €<br />
15.10.08 134 € 133 € 96,03% 113,45 € 47.242 € 2.178 € 237.105 € 282.169 €<br />
21.10.09 127 € 126 € 98,97% 129,82 € -6.358 € 1.075 € 371.241 € 363.808 €<br />
15.10.10 213 € 157 € 99,60% 193,92 € 37.800 € 3.091 € 363.448 € 398.157 €<br />
Ø 176 € 138 € 80,97% 134 € 29.660 € 1.817 € 342.957 € 370.800 €<br />
Standard-<br />
53 € 11 € 40% 37 € 64.002 € 1.161 € 80.184 € 84.844 €<br />
abweich.<br />
Quelle: Berechnungen auf Gr<strong>und</strong>lage der Preisdaten HGCA);der Landwirtschaftskammer SH <strong>und</strong> Wechselkurse<br />
der B<strong>und</strong>esbank
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