KTG Agrar AG - ING-DiBa

� Die Gesellschaft ist ferner der Auffassung, dass sie die Sozialversicherungsbeiträge bislang
ordnungsgemäß abgeführt hat. Gleichwohl können die zuständigen Behörden einzelne Sachverhalte
anders als die KTG Energie beurteilen. Dies kann zu Nachzahlungen und damit zu
negativen Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit sowie die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Gesellschaft führen.
� Die Entwicklung des gültigen Steuerrechts unterliegt - auch in seiner verwaltungstechnischen
Anwendung - einem stetigen Wandel. Die KTG Energie hat keinen Einfluss darauf, dass die
zum Prospektdatum geltenden steuerlichen Vorschriften, Erlasse und Verordnungen in unveränderter
Form fortbestehen. Zukünftige Gesetzesänderungen, abweichende Gesetzesauslegungen
durch die Finanzbehörden und -gerichte können nicht ausgeschlossenen werden. Im
Falle der Änderung von Gesetzen und/oder Verordnungen können die geschäftlichen Aktivitäten
der Gesellschaft negativ beeinflusst werden. Dies könnte nachteilige Auswirkungen auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft haben.
� Sofern binnen fünf Jahren unmittelbar oder mittelbar mehr als 50 % des gezeichneten Kapitals,
der Mitgliedschaftsrechte, der Beteiligungsrechte oder der Stimmrechte an einen Erwerber
oder diesem nahe stehende Personen oder Gruppen mit gleichgerichteten Interessen
übertragen werden oder ein vergleichbarer Sachverhalt vorliegt (sog. schädlicher Beteiligungserwerb),
gehen Zinsvorträge und nicht genutzte Verluste vollständig unter. Bis zum
schädlichen Beteiligungserwerb entstandene Verluste des laufenden Wirtschaftsjahres können
nicht mehr ausgeglichen werden. Übertragungen von mehr als 25 % bis zu 50 % lassen
Zinsvorträge und nicht genutzte Verluste anteilig entfallen.
� Jeder dieser Umstände könnte sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
KTG Energie-Gruppe und damit auf die KTG Energie auswirken.
2.3 Risiken die sich aus der Aktionärsstruktur ergeben
Risiken aufgrund der Konzentration des Anteilseigentums und eines künftigen Verkaufs
von wesentlichen Beteiligungen
� Die KTG Agrar AG ist mit Mehrheit signifikant an der KTG Energie AG beteiligt. Sollte diese
Aktionärin einen wesentlichen Teil ihrer KTG Energie-Aktien auf dem öffentlichen Markt verkaufen
oder sollte sich auf dem Markt die Überzeugung herausbilden, dass es zu solchen
Verkäufen kommen könnte, könnte der Börsenkurs der Aktien der Gesellschaft beeinträchtigt
werden. Durch solche Verkäufe könnte es für die Gesellschaft auch schwieriger werden, zukünftig
neue Aktien zu einem von der Gesellschaft für angemessen gehaltenen Zeitpunkt und
Preis auszugeben.
2.4 Angebotsbezogene Risiken
� Veräußerbarkeit der Schuldverschreibungen
Die Schuldverschreibungen sind frei übertragbar, eine Börseneinführung ist jedoch nicht beabsichtigt,
und die Schuldverschreibungen werden derzeit an keinem organisierten Markt gehandelt.
Es könnte sein, dass sich auch in Zukunft kein Markt für die Schuldverschreibungen,
auf dem in hinreichendem Umfang Angebot und Nachfrage nach den Schuldverschreibungen
zu angemessenen Kaufpreisen besteht, entwickelt. Dies hätte zur Folge, dass ein Anleger die
von ihm gehaltenen Schuldverschreibungen vor ihrer Fälligkeit nicht oder nur zu einem Preis
verkaufen kann, der erheblich unter dem Nennwert (Ausgabepreis) liegt. Ein möglicher Verkaufspreis
für die Schuldverschreibungen ist auch von der Entwicklung des allgemeinen Zinsniveaus,
des Markts für vergleichbare Wertpapiere und der generellen wirtschaftlichen und finanziellen
Situation der Emittentin abhängig.
� Aufstockung
Die Emittentin behält sich vor, nach Maßgabe der Anleihebedingungen weitere Schuldverschreibungen
zu begeben. In diesem Falle muss ein neuer Wertpapierprospekt erstellt werden
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