Document de référence et - Vicat

Examen de la situation financière et du résultat
9.2. Comparaison des résultats des exercices 2012 et 2011 9
Ventilation du chiffre d’affaires opérationnel 2012 par zone géographique et par activité
Zone géographique
Ciment
Béton &
Granulats
Autres Produits
& Services
Éliminations
inter-secteurs
CA consolidé
France 391,5 434,8 238,8 (185,9) 879,1
États-Unis 91,2 135,9 - (30,9) 196,1
Turquie, Kazakhstan, Inde 376,6 102,5 34,5 (71,4) 442,1
Afrique, Moyen-Orient 342,2 23,8 - (1,7) 364,3
Europe (hors France) 175,6 158,2 127,5 (50,8) 410,5
CA opérationnel secteurs
(avant éliminations
1 377,1 855,1 400,7 (340,8) 2 292,2
inter-secteurs)
Éliminations inter-secteurs (221,4) (29,1) (90,2) 340,8
CA consolidé 1 155,7 826,1 310,5 2 292,2
9.2.2. Évolution du résultat d’exploitation
(en millions d’euros sauf %) 2012 2011
Variation
2012/2011
Chiffre d’affaires 2 292 2 265 + 1,2 %
EBITDA 437 491 - 10,9 %
EBIT 245 309 - 20,8 %
Résultat d’exploitation (1) 245 302 - 18,8 %
(1) Le résultat d’exploitation se calcule en sommant l’EBIT, les autres produits et charges non ordinaires et les dotations nettes
aux amortissements et provisions non ordinaires.
L’EBITDA consolidé du Groupe affiche une baisse de 10,9 % par rapport à l’exercice 2011, à 437 millions d’euros et une
baisse de 11,4 % à périmètre et taux de change constants. La marge d’EBITDA en 2012 s’établit donc à 19,1 % contre
21,7 % en 2011. Ce recul résulte pour l’essentiel :
- d’un effet de volume négatif dans les deux activités Ciment et Béton – Granulats dû à la baisse d’activité enregistrée
en France, en Égypte et d’un effet prix défavorable en Afrique de l’Ouest,
- des conditions de production particulièrement difficiles en Égypte résultant de la pénurie de combustibles,
- du renchérissement des coûts énergétiques en Inde, en Égypte et au Sénégal et de ceux du fret en Inde.
Ces facteurs négatifs ont été en partie compensés par :
- la forte progression de l’EBITDA au Kazakhstan et en Turquie,
- l’amélioration de la performance aux États-Unis qui réduit sensiblement sa perte opérationnelle,
- et une légère amélioration de l’EBITDA généré en Suisse et en Italie.
Le résultat d’exploitation pâtit de la baisse de la rentabilité opérationnelle et d’une charge d’amortissement accrue du
fait de la mise en service des nouvelles installations, notamment au Kazakhstan.
Document de Référence 2012 VICAT 71