Document de référence et - Vicat

Trésorerie et capitaux
10.3. Endettement 10
10.3.1.2. Lignes bancaires Vicat SA
Crédit syndiqué :
Cette ligne de crédit d’une durée de cinq ans, à taux variable, a été placée par la Société auprès d’un syndicat de
8 banques internationales à échéance mai 2016. Les intérêts sont payables au taux Euribor de la période de tirage.
Au 31 décembre 2012, elle est tirée pour un montant de 40 millions d’euros et utilisée à hauteur de 283 millions d’euros
en couverture du risque de liquidité des billets de trésorerie.
Lignes bilatérales bancaires
Les lignes bilatérales de Vicat SA, d’un montant de 240 millions d’euros et d’une durée de cinq ans, ont été renouvelées
en 2009 par la Société auprès de six banques. Les intérêts sont payables au taux Euribor de la période de tirage.
Au 31 décembre 2012, 12 millions d’euros sont utilisées.
Billets de trésorerie
La Société dispose d’un programme d’émission de billets de trésorerie de 300 millions d’euros.
Au 31 décembre 2012, le montant des billets émis s’élève à 283 millions d’euros. Les billets de trésorerie qui constituent
des instruments de crédit court terme sont adossés aux lignes de financement confirmées pour le montant émis et
sont classés comme tels en dettes à moyen terme dans le bilan consolidé.
10.3.1.3. Lignes bilatérales bancaires filiales
France
Parficim a mis en place en 2012 une ligne bancaire de 17 millions d’euros à taux variable sur une durée de 10 ans qui
au 31 décembre de cette année est tirée en totalité.
Sénégal
Sococim Industries dispose de trois lignes de 15 milliards de Francs CFA dont deux d’une durée à l’origine de 12 mois et
une de 18 mois. Au 31 décembre 2012, elles sont tirées pour un montant total de 32 milliards de Francs CFA. Le taux
d’intérêt applicable à chaque tirage est déterminé en commun avec la banque dans la limite d’un plafond maximum
fixé pour la durée de validité de la ligne.
Kazakhstan
Jambyl Cement a souscrit en 2008 deux lignes de prêt auprès de la Société Financière Internationale, filiale du groupe
Banque Mondiale, à taux variable dollar, respectivement de 50 millions de US dollar amortissable sur sept ans à partir
de 2012 et de 110 millions de US dollar amortissable sur cinq ans à partir de 2011.
Au 31 décembre 2012 les montants résiduels sont de 43 millions de US dollar pour la première et de 66 millions de
US dollar pour la seconde, suite aux remboursements effectués.
Suisse
Vigier a souscrit en fin d’année 2009 un emprunt de 25 millions de Francs Suisses à taux fixe, amortissable sur 10 ans
à partir de 2010. Au 31 décembre 2012, le montant résiduel s’élève à 19 millions de Francs Suisses.
Un second emprunt a été souscrit par Vigier Holding en 2011 d’un montant de 55 millions de Francs Suisses à taux
fixe, amortissable sur 3 ans (10 millions de Francs Suisses en 2012, 15 millions de Francs Suisses en 2013 et de
30 millions de Francs Suisses en 2014). Au 31 décembre, le montant non amorti s’élève à 45 millions de francs suisses.
Inde
Vicat Sagar Cement Private Limited a mis en place en 2010 des lignes de prêt d’un montant de 70 millions de US
dollar et de 138.7 millions d’Euros amortissables sur des durées de 8 et 10 ans auprès d’institutions financières de
financement (IFC, DEG, FMO). Au 31 décembre 2012 la totalité des lignes est utilisée.
Ces dettes (en dollars et en euros) ont été transformées par le biais de cross currency swaps en une dette Roupie à
taux fixe afin d’éliminer le risque de change. Le montant total du prêt s’élève ainsi à 11 993 millions de roupies.
Gulbarga a mis en place en 2012 un emprunt de 12 millions d’euros à taux variable amortissable auprès de Proparco
sur une durée de 12 ans. Au 31 décembre 2012 la totalité de la ligne est utilisée.
10.3.1.4. Couverture par le Groupe du risque de crédit
Au total, le Groupe dispose au 31 décembre 2012 de 416 millions d’euros de lignes confirmées non utilisées.
Le Groupe est exposé de façon générale à un risque de crédit, en cas de défaillance de l’une ou de plusieurs de ses
contreparties. Le risque lié aux opérations de financement proprement dites est toutefois limité par leur dispersion
et leur répartition sur plusieurs établissements bancaires ou financiers, soit dans le cadre d’une syndication ou d’un
Document de Référence 2012 VICAT 93