Relazione finanziaria annuale 2012 - Luxottica

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146 | Relazione finanziaria annuale 2012 approvato dalla Direzione, sulla base dei risultati conseguiti negli esercizi precedenti e delle aspettative del Management relativamente all’andamento del mercato dell’occhialeria in cui si posizionano i segmenti Wholesale e Retail del Gruppo, per area geografica. Al termine del periodo relativo ai flussi di cassa basati sul piano triennale è stato stimato un valore finale per riflettere il valore della cash generating unit oltre al periodo di piano. I valori terminali sono stati calcolati come rendita perpetua al medesimo tasso di crescita e rappresentano il valore attuale, all’ultimo anno di proiezione, di tutti i flussi di cassa futuri perpetuati. In particolare, si segnala che in linea con quanto previsto dal paragrafo 71 dello IAS 36, i flussi di cassa futuri delle cash generating units del settore Retail sono stati opportunamente ripristinati per riflettere prezzi di trasferimento a condizioni di mercato. Tale rettifica è stata effettuata in quanto le cash generating unit appartenenti a questo settore sono unità generatrici di flussi finanziari distinti e indipendenti i cui prodotti godono di un mercato attivo. Il test di impairment effettuato alla data di bilancio ha evidenziato un valore recuperabile superiore rispetto al valore contabile (net operating assets) delle summenzionate cash generating unit e non sono stati identificati indicatori esterni di impairment che evidenziassero potenziali rischi di perdite di valore. In termini percentuali l’eccedenza del valore recuperabile della CGU è pari al 302% e al 25% del suo valore contabile per il Wholesale e il Retail Nord America, rispettivamente. Si precisa che (i) il tasso di sconto che rende il valore recuperabile delle cash generating unit in oggetto pari al loro valore contabile è pari a circa il 24,2% per il Wholesale e a circa il 9,3% per il Retail Nord America, (ii) il tasso di crescita che rende il valore recuperabile delle cash generating unit in oggetto pari al loro valore contabile dovrebbe essere negativo per il wholesale e zero per il retail. Si segnala peraltro che, in considerazione della significatività delle eccedenze sopra descritte, un eventuale cambiamento, ragionevolmente possibile, delle ipotesi rilevanti sopra menzionate utilizzate per la determinazione del valore recuperabile (variazioni del tasso di crescita pari a +/- 0,5%, e variazioni del tasso di sconto pari +/- 0,5%), non porterebbe a risultati significativamente differenti. 12. PARTECIPAZIONI Il saldo della voce in esame è pari a Euro 11,7 milioni (Euro 8,8 milioni al 31 dicembre 2011) e si riferisce alla partecipazione nella società collegata Eyebiz Laboratories Pty Limited per Euro 4,3 milioni (Euro 4,0 milioni al 31 dicembre 2011) e a altre partecipazioni minori. 13. ALTRE ATTIVITÀ NON CORRENTI Al 31 dicembre (migliaia di Euro) 2012 2011 Altre attività finanziarie 62.718 50.374 Altre attività 84.318 106.881 Totale altre attività a lungo termine 147.036 157.255 Le altre attività finanziarie a lungo termine comprendono principalmente depositi cauzionali per Euro 34,3 milioni (Euro 32,9 milioni al 31 dicembre 2011).
Bilancio consolidato – NOTE DI COMMENTO | 147 > Il valore di iscrizione delle attività finanziarie a lungo termine può ritenersi rappresentativo del relativo fair value e tale valore corrisponde altresì all’esposizione massima al rischio di credito. Il Gruppo non detiene garanzie o altri strumenti per attenuare il rischio di credito. Le altre attività a lungo includono principalmente pagamenti anticipati effettuati dal Gruppo nei confronti di alcuni licenziatari per futuri minimi contrattuali sulle royalty per Euro 73,8 milioni (Euro 88,3 milioni al 31 dicembre 2011). Il saldo delle imposte differite attive e passive al 31 dicembre 2012, 2011 e al 1° gennaio 2011 è di seguito riportato: Al 31 dicembre (migliaia di Euro) 2012 2011 Al 1° gennaio 2011 Imposte differite attive 169.662 153.701 136.620 Imposte differite passive 227.806 232.337 202.169 Imposte differite passive nette 58.144 78.636 65.549 14. IMPOSTE DIFFERITE ATTIVE E IMPOSTE DIFFERITE PASSIVE Si precisa che il saldo delle imposte differite attive e passive al 1° gennaio 2011, prima della compensazione delle imposte differite attive con quelle passive per singola giurisdizione fiscale discussa nella Nota “Base di preparazione” delle presenti note al bilancio consolidato, era pari a Euro 364,3 milioni ed Euro 429,8 milioni, rispettivamente. Di seguito si fornisce l’analisi delle imposte differite attive e passive, senza tenere in considerazione le compensazioni dei saldi all’interno della stessa giurisdizione fiscale: Al 31 dicembre (migliaia di Euro) 2012 2011 Imposte differite attive Entro i 12 mesi 187.602 176.428 Oltre i 12 mesi 212.561 201.311 Totale 400.163 377.739 Imposte differite passive Entro i 12 mesi 18.129 15.844 Oltre i 12 mesi 440.178 440.531 Totale 458.307 456.375 Imposte differite passive nette 58.144 78.636
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