1. Allgemeine Informationen - Xetra

• sofern der Ausgabepreis den nach anerkannten finanzmathematischen Grundsätzen
ermittelten theoretischen Börsenwert der Wandelschuldverschreibungen nicht wesentlich
unterschreitet und die zur Bedienung der Wandlungsrechte auszugebenden Aktien gemäß
§ 186 Abs. 3 Satz 4 AktG insgesamt 10% des Grundkapitals nicht überschreiten und zwar
weder zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens noch zum Zeitpunkt der Ausübung dieser
Ermächtigung (wobei auf die Begrenzung auf 10% des Grundkapitals solche Aktien
anzurechnen sind, die gemäß dem bestehenden Genehmigten Kapital unter Ausschluss des
Bezugsrechts ausgegeben werden, sowie eigene Aktien der Gesellschaft, die unter
Ausschluss des Bezugsrechts wieder veräußert werden),
• sofern Wandelschuldverschreibungen mit Wandlungsrecht von einem oder mehreren
Investoren gegen Barzahlung zu Sanierungszwecken gezeichnet werden, oder
• soweit sich auf Grund eines Bezugsverhältnisses Spitzenbeträge ergeben.
Die Inhaber der Wandelschuldverschreibungen erhalten bei Ausgabe der Wandelschuldverschreibungen
das unentziehbare Recht, diese nach näherer Maßgabe der vom Vorstand mit Zustimmung
des Aufsichtsrates festzulegenden Wandelanleihebedingungen in neue Aktien der Gesellschaft
umzutauschen. Der anteilige Betrag der bei der Wandlung auszugebenden Aktien am Grundkapital
darf den Nennbetrag der Wandelschuldverschreibung nicht übersteigen. Das Umtauschverhältnis
ergibt sich aus der Division des Nennbetrags der Wandelschuldverschreibung durch den Wandlungspreis,
beträgt also 1 : 1 (je € 1 Nennwert der Wandelschuldverschreibung kann in eine neue Aktie der
Gesellschaft umgetauscht werden). Das Wandlungsrecht kann während der gesamten Laufzeit im
Grundsatz jederzeit, jedoch nach näherer Maßgabe der in den Wandelanleihebedingungen enthaltenen
Beschränkungen, ausgeübt werden. Der Wandlungspreis beträgt € 1 je Aktie abzüglich des
Nominalbetrags der Anleihe.
9.4 Aktienoptionsplan 2000
Im Rahmen des Stock Options-Plans vom 10. März 2000 wurden an 54 Mitarbeiter Optionen zum
Kauf von je 180 Aktien zum IPO-Preis von € 29 pro Aktie ausgereicht. Dies entspricht 100% des
Marktwertes am Ausgabetag. Die Halteperiode für diese Aktien beträgt zwei Jahre für die ersten 40%
und ein weiteres Jahr für je 20% bis nach Ablauf von fünf Jahren alle Optionen ausübungsberechtigt
sind. Alle Optionen müssen innerhalb von sieben Jahren nach deren jeweiligem Ausgabedatum
ausgeübt werden. Weitere Bestimmungen zu diesem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm (Ausübungszeiträume,
Übertragungsrechte, Kündigungsmöglichkeiten, Besteuerung, ...) sind im Rahmenvertrag
zu diesem Stock Options-Programm verankert. Bisher sind keine dieser Optionen ausgeübt worden.
Bis zum Bilanzstichtag 2002 wurden die Aktienoptionsrechte von 38 ehemaligen Angestellten
gekündigt.
9.5 Aktienoptionsplan 2001
Im Rahmen des Stock Options-Plans vom 30. Juli 2001 wurden an 305 Mitarbeiter insgesamt 552.250
Optionen zum Kauf von Travel24.com AG-Aktien zum Preis von € 1,32 pro Stück ausgereicht. Dies
entspricht 88% des Marktwertes am Ausgabetag. Die Halteperiode für diese Aktien beträgt zwei Jahre
für die ersten 40% der Optionen und ein weiteres Jahr für je 20% bis nach Ablauf von fünf Jahren die
Aktienoptionen von allen Mitarbeitern vollständig ausübungsberechtigt sind. Alle Optionen müssen
innerhalb von sieben Jahren nach deren jeweiligem Ausgabedatum ausgeübt werden. Weitere
Bestimmungen zu diesem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm (Ausübungszeiträume, Übertragungsrechte,
Besteuerung, ...) sind im Rahmenvertrag zu diesem Stock Options-Programm verankert.
Bisher sind keine dieser Optionen ausgeübt worden. In der Zeit von der Ausgabe der Optionen bis
zum 31. Dezember 2002 wurden die Optionsrechte für 426.500 Aktien von ehemaligen Mitarbeitern
gekündigt.
9.6 Mitarbeiterbeteiligungsmodell
Die Marktwerte der in 2000 und 2001 erteilten Optionen wurden zum Ausgabestichtag nach den
Vorschriften der US-GAAP (SFAS Nr. 123, Accounting for Stock-Based Compensation) unter
Zuhilfenahme des Black & Scholes-Modells errechnet. Die hierbei eingeflossenen Annahmen sowie
die sich daraus ergebenden Marktwerte stellen sich wie folgt dar:
- 103 -