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Colloque Marché des Capitaux ok 3/06/07 17:15 Page 148
Management des
organisations et PME 148
II. LA CONTRAINTE DE FINANCEMENT DES PME
Le problème de financement constitue la principale contrainte de développement des
PME et un important élément de blocage de leur croissance. Au Maroc comme un peu
partout ailleurs, ces PME rencontrent de grandes difficultés pour disposer de services
financiers appropriés et adéquats. En effet, les enquêtes menées (Mourji 1998, Madi
1998, Boussetta 2002, etc) ont démontré que le rôle du système bancaire dans le
financement de ce type d’entreprise est très modeste. Celles-ci recourent généralement
à leurs fonds propres et au secteur financier informel.
Deux contraintes essentielles expliquent la répugnance des établissements de crédit à
financer ces PME :
- Une contrainte d’ordre externe liée à la nature et aux caractéristiques des
banques marocaines. En effet, les établissements de crédit évitent de prendre des
risques exc e s s ifs en matière de distribution de fonds. Cette pré o cc u p a t i o n
s’accentue bien entendu quand il s’agit de la PME.
Pour ce prémunir contre ce risque supposé élevé, les banques exigent des garanties
réelles et physiques que la quasi-totalité des PME est dans l’incapacité d’offrir. Ce
qui les exclut tout naturellement des financements bancaires.
De plus, les établissements du crédit ont très peu d’expérience dans le domaine des
prêts à la PME. Ils apparaissent souvent incapables et non outillés pour faire la
distinction entre les bons et les mauvais emprunteurs. Appliquant ainsi les mêmes
conditions débitrices (intégralement libéralisées depuis février 1996), les banques
sont amenées logiquement à financer d’abord et avant tous les clients moins risqués
à savoir les moyennes et surtout les grandes entreprises.
Pour contourner les difficultés qu’elles rencontrent pour évaluer les risques courus
au niveau de ces PME, les banques alourdissent les procédures et exigent d’elles
d’importantes garanties. Ains,i par exemple, les banques marocaines, exigent entre
autres le nantissement du fonds de commerce, du matériel de production, diverses
assurances (incendie, vol, etc.) et même souvent une garantie hypothécaire.
La méconnaissance du milieu de la PME par les banques ainsi que les frais élevés
i n h é rents aux cré d its à ce type d’entreprise (faibles montants, coût de
l’information…) font que le coût de traitement, de gestion et de suivi des dossiers
de crédit pour ces entreprises est onéreux.
Il faut ajouter à tous ces éléments que depuis la privatisation et la restructuration
de certaines grandes banques marocaines, celles-ci sont devenues plus soucieuses
de leur rentabilité financière (à la différence des banques publiques). Ainsi, cellesci
préfèrent de plus en plus centrer leur métier sur le financement des entreprises
organisées, structurées et de dimension suffisante.
- Une contrainte d’ordre interne relative à la structure financière de ces
entreprises et à leur organisation interne. Ainsi, des éléments comme une structure
financière déséquilibrée, une organisation centralisée et personnalisée, le manque
de transparence, un très faible encadrement, etc., ne font que renforcer les
réticences des banques à financer ces PME.
Les PME se caractérisent tout d’abord par la grande faiblesse de leurs fonds propres,
ce qui constitue une contrainte majeure pour l’obtention des financements
bancaires. De plus leurs dirigeants-propriétaires sont très réticents quant à l’ouver-
ENSET de Mohammedia
les 12 et 13 mai 2006
2me
rencontre