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Colloque Marché des Capitaux ok 3/06/07 17:15 Page 152
Management des
organisations et PME 152
s’est développée à un rythme soutenu au cours de ces dernières années. La première
expérience dans ce domaine a eu lieu en 1993 par l’Association Marocaine de Solidarité
et de Développement (AMSED).
Actuellement, au Maroc les 12 associations agréées ont réalisé depuis leur création plus
de 2 millions de prêts totalisant 5,5 milliards de DH. Elles servent plus de 450 000
clients actifs dont 75 % de femmes avec un taux de remboursement de 99 %.
Deux principales associations dominent le marché de la micro-finance au Maroc. Il
s’agit de l’association Al Amana et de Zakoura. À elles seules, ces deux associations
distribuent plus des deux tiers des micro crédits et disposent d’environ les trois quarts
des clients de ce type de financement.
Même si l’activité du micro–crédit a explosée au cours des dernières années,
l’importance de ce type de financement pour les PME reste encore en dessous de leurs
attentes et apparaît inadaptés par rapport à leurs besoins spécifiques pour plusieurs
raisons dont notamment :
- la rigidité des conditions d’éligibilité puisque la présence d’une activité génératrice
de revenu stable est de plus en plus exigée ;
- la cherté de ce mode de financement dans la mesure où les taux d’intérêt
appliqués varient entre 15 % et 20 % voire plus ;
- les contraintes imposées par la loi sur le micro–crédit qui limitent les possibilités
de diversification de l’offre des institutions de la micro finance telles que la micro–
assurance, le financement de projets nécessitant un financement dont le montant
dépasse 5 000 dollars.
III.2. L’appui financier indirect aux PME : les fonds et mécanismes de
garanties
Dans l’objectif de desserrer la contrainte de financement des PME, l’État a mis en place
un ensemble de fonds et mécanismes visant la garantie des crédits octroyés à cette
population d’entreprises. Les plus importants de ces divers fonds et mécanismes de
garantie sont :
III.2. A. La Caisse Centrale de Garantie (CCG).
L’objet de cette caisse est de faciliter l’accès des entreprises, particulièrement les PME,
aux crédits bancaires pour le financement de leurs projets (création, extension ou
modernisation).
La demande de garantie est introduite par l’intermédiaire de la banque intervenant
dans le financement, accompagnée d’un dossier comprenant notamment l’étude de
faisabilité.
Le délai d’instruction maximum des dossiers est de 10 jours ouvrables pour les dossiers
PME-PMI et la quotité de la garantie peut attendre jusqu’à 50 % du crédit en principal
et intérêt.
La Commission de garantie est fixée pour les Crédits aux PME-PMI à 1 % l’an de
l’encours garanti, tandis qu’elle est pour les crédits en devises de 1,50 % l’an de
l’encours garanti en devises.
III.2.B. Fonds de Garantie pour la Mise a Niveau « FOGAM »
ENSET de Mohammedia
les 12 et 13 mai 2006
2me
rencontre