Bilancio 2007 - Italcementi Group

Esercizio 2007
Presentazione 6
Bilancio Consolidato Italcementi S.p.A. 24
Bilancio Italcementi S.p.A. Relazione del C.d.a. sulla gestione 164
Parte straordinaria Bilancio d’esercizio Prospetti contabili 250
Note illustrative 254
Allegati 306
Relazione del Collegio sindacale 313
Relazione della società di revisione 316
condizioni e salvaguardando l’assenza di covenants finanziari; La linea di credito è utilizzata al 31 dicembre
2007 per 40 milioni di euro;
d) Italcementi S.p.A. ha cancellato anticipatamente una linea di credito confermata di 75 milioni di euro,
stipulata nel 2004, per ottimizzare i costi della provvista.
Per quanto riguarda le linee di credito a medio e lungo termine concluse negli anni precedenti, la situazione al
31 dicembre 2007 è la seguente:
e) Nell’anno 2006, Italcementi S.p.A. ha rinegoziato un ammontare complessivo di 400 milioni di euro di
linee di credito confermate con scadenze comprese tra il 23 marzo 2011 ed il 10 novembre 2012. Le linee di
credito risultano utilizzate al 31 dicembre 2007 per 285 milioni di euro. Sempre nel 2006, Italcementi S.p.A. ha
ottenuto un finanziamento di 60 milioni di euro con scadenza febbraio 2026, interamente coperto dal rischio
tasso;
f) Delle operazioni finanziarie a medio e lungo termine concluse da Italcementi S.p.A. nell’anno 2005,
ancora in essere al 31 dicembre 2007, residuano linee di credito confermate per 300 milioni di euro con
scadenze comprese tra il dicembre 2010 ed il febbraio 2013. Dette linee risultano utilizzate al 31 dicembre per
125 milioni di euro.
Valore degli attivi e passivi finanziari
La tabella sottostante mostra una comparazione per categoria di attivi e passivi finanziari fra il valore contabile
ed il fair value al 31 dicembre 2007:
(migliaia di euro)
31 dicembre 2007
31 dicembre 2006
Fair value Valore
contabile
Fair value
Valore
contabile
Attività finanziarie
Disponibilità liquide 461 461 263 263
Strumenti derivati 12.740 12.740 7.711 7.711
Crediti commerciali 353.984 353.984 364.073 364.073
Partecipazioni in altre imprese 220.522 220.522 276.156 276.156
Altri attivi finanziari 213.587 213.586 186.845 186.845
Totale 801.294 801.293 835.048 835.048
Debiti commerciali 175.566 175.566 168.803 168.803
Strumenti derivati 2.859 2.859 1.029 1.029
Debiti derivanti da leasing finanziario 7.560 7.560 7.349 7.349
Debiti finanziari a tasso variabile 759.618 759.618 579.868 579.868
Debiti verso banche 182.257 182.257 177.427 177.427
Altri debiti finanziari a breve 46.431 46.431 52.455 52.455
Totale 1.174.291 1.174.291 986.931 986.931
I crediti e i debiti commerciali sono a breve termine e il loro valore contabile rappresenta con ragionevole
approssimazione il fair value.
Gli strumenti derivati sono contabilizzati e valutati in base al loro fair value. Il fair value dei contratti di tasso
d’interesse è determinato in base ai flussi attualizzati utilizzando la curva zero coupon.
Il fair value dei contratti per l’acquisto di valuta a termine è calcolato con riferimento ai tassi di cambio attuali di
contratti che presentano simili condizioni di scadenza.
Il fair value dei debiti e dei crediti in valuta è valutato al cambio di chiusura. Il fair value dei debiti e dei crediti a
tasso fisso è determinato da un tasso fisso senza margine di credito, al netto dei costi di transazione
direttamente imputabili all’attivo e al passivo finanziario. Gli altri debiti finanziari a breve comprendono debiti
finanziari e di c/c verso società del gruppo per 44.607 migliaia di euro.
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