Bilancio 2007 - Italcementi Group

Esercizio 2007
Presentazione 6
Bilancio Consolidato Italcementi S.p.A. 24
Bilancio Italcementi S.p.A. Relazione del C.d.a. sulla gestione 164
Parte straordinaria Bilancio d’esercizio Prospetti contabili 250
Note illustrative 254
Allegati 306
Relazione del Collegio sindacale 313
Relazione della società di revisione 316
Indebitamento finanziario netto all’origine e dopo le coperture di rischio tasso
Di seguito si riporta l’evoluzione dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2007:
31.12.2007 Scadenza
a meno
Scadenza
da 1 a 2
Scadenza
da 2 a 5
Scadenza
a più di
(milioni di euro)
di 1 anno anni anni 5 anni
Passivo finanziario a tasso fisso 0,4 0,2 0,2 - -
Coperture da tasso variabile a tasso fisso 310,0 80,0 40,0 130,0 60,0
Pfn tasso fisso dopo le coperture 310,4 80,2 40,2 130,0 60,0
Passivo finanziario a tasso variabile 995,5 228,5 - 484,9 282,1
Attivo finanziario a tasso variabile (212,3) (212,3) - - -
PFN a tasso variabile all'origine 783,2 16,2 - 484,9 282,1
Coperture da tasso variabile a tasso fisso (310,0) (80,0) (40,0) (130,0) (60,0)
Coperture opzionali (325,0) (55,0) (140,0) (130,0) -
Pfn a tasso variabile dopo le coperture 148,2 (118,8) (180,0) 224,9 222,1
Coperture opzionali 325,0 55,0 140,0 130,0 -
Fair value degli strumenti derivati netto (9,9) 0,7 (1,7) (2,6) (6,3)
Pfn totale 773,6 17,1 (1,5) 482,3 275,8
Al 31 dicembre 2007, una variazione del +1% della curva dei tassi d’interesse, avrebbe avuto un’incidenza di
-1,5 milioni di euro, ossia il 5,7% degli oneri finanziari netti del 2007. L’impatto sui derivati di tasso in
portafoglio sarebbe di +14,0 milioni di euro sul patrimonio netto.
Al 31 dicembre 2007, una variazione del -1% della curva dei tassi d’interesse, avrebbe avuto un’incidenza di
+1,5 milioni di euro, ossia il 5,7% degli oneri finanziari netti del 2007. L’impatto sui derivati di tasso in
portafoglio sarebbe di -12,4 milioni di euro sul patrimonio netto.
Esposizione al rischio di cambio
L’esposizione in valuta estera è rappresentata principalmente dai dollari Usa per l’acquisto dei combustibili
solidi
Al 31 dicembre 2007, un apprezzamento del 10% del dollaro Usa avrebbe avuto un impatto sui derivati di
cambio in portafoglio di +4,8 milioni di euro sul patrimonio netto e di +0,5 milioni di euro sul reddito ante
imposte. Un deprezzamento del 10% del dollaro Usa avrebbe avuto un impatto sui derivati di cambio in
portafoglio di -5,3 milioni di euro sul patrimonio netto e di -0,6 milioni di euro sul reddito ante imposte.
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