KGAL Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
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<strong>KGAL</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2011</strong> - Die Performance - Operative Fonds - Schiffe<br />
105<br />
langt, sämtliche Überschüsse bis auf weiteres zugunsten von Sondertilgungen zu verwenden und die Marge auf 2 % erhöht. Dementsprechend<br />
wurde eine Sondertilgung i. H. v. TUSD 100 geleistet. Zur Sicherstellung der Liquidität der Fondsgesellschaft hat die <strong>KGAL</strong><br />
am 15. 02. 2012 ein Darlehen i. H. v. TUSD 150 gewährt.<br />
Für 2012 ist trotz steigender Nachfrage nach Transportkapazitäten aufgrund der Vielzahl von geplanten Ablieferungen von einem<br />
Überan gebot im Bulkersektor auszugehen. Dementsprechend ist 2012 nicht mit einer kurzfristigen Erholung der aktuell schwachen<br />
Raten auf dem Schiffsmarkt zu rechnen. Aufgrund der Festcharter hat dies aber derzeit keine Auswirkungen für die Fondsgesellschaft.<br />
Ein anhaltend schwacher Bulkermarkt erhöht jedoch den Druck auf die wirtschaftliche Situation des Charterers Bird Acquisition<br />
Corp., Marshall Islands. In einem schwierigen Marktumfeld entwickelt sich die Fondsgesellschaft stabil und, sofern keine unvorhergesehenen<br />
Ereignisse eintreten, wird der Liquiditätsüberschuss zum 31. 12. 2012 voraussichtlich die prognostizierte Ausschüttung von<br />
10 % ermöglichen.<br />
investition / finanzierung<br />
Soll Ist Abweichung<br />
1 Investitionsvolumen TUSD 29.883,5 29.365,9 -1,7 %<br />
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TUSD 158,5 k. A. -<br />
2 Eigenkapital (ohne Agio) TUSD 12.600,0 6.483,0 -48,5 %<br />
3 Agio TUSD 283,5 100,0 -64,7 %<br />
% 3,0 % 3,0 % 0,0 %<br />
4 Fremddarlehen TUSD 17.000,0 22.782,9 34,0 %<br />
5 Finanzierungsvolumen TUSD 29.883,5 29.365,9 -1,7 %<br />
Erläuterungen<br />
Da sich der Fonds zum Stichtag noch in Platzierung befand, handelt es sich um eine vorläufige Darstellung zum 31. 12. <strong>2011</strong>. Die Investitions- und Finanzierungsphase<br />
war zum 31. 12. <strong>2011</strong> noch nicht abgeschlossen und das Ist-Investitionsvolumen wird erst mit Abschluss der Platzierung angegeben. Die vollständige Platzierung des<br />
Eigenkapitals erfolgte zum 30. 06. 2012.<br />
Eigenkapital: Das zum Stichtag eingezahlte Kommanditkapital beträgt USD 6,5 Mio.<br />
Fremddarlehen: Das Fremddarlehen enthält ein langfristiges Bankdarlehen i. H. v. USD 17 Mio. und die Eigenkapitalzwischenfinanzierung i. H. v. USD 5,8 Mio.<br />
vercharterung<br />
<strong>2011</strong> Kumulierte Werte<br />
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung<br />
1 Chartereinnahmen TUSD 2.359,0 2.193,8 -7,0 % 2.359,0 2.193,8 -7,0 %<br />
2 Sonstige Einnahmen TUSD 0,0 57,7 > 100 % 0,0 57,7 > 100 %<br />
3 Summe Einnahmen TUSD 2.359,0 2.251,5 -4,6 % 2.359,0 2.251,5 -4,6 %<br />
4 Ausgaben TUSD 120,0 106,7 -11,0 % 120,0 106,7 -11,0 %<br />
5 Einnahmenüberschuss vor Zins und Tilgung TUSD 2.239,0 2.144,8 -4,2 % 2.239,0 2.144,8 -4,2 %<br />
6 Zins TUSD 582,9 494,2 -15,2 % 582,9 494,2 -15,2 %<br />
7 Tilgung TUSD 1.050,0 1.150,0 9,5 % 1.050,0 1.150,0 9,5 %<br />
8 Einnahmenüberschuss TUSD 606,1 500,6 -17,4 % 606,1 500,6 -17,4 %<br />
9 Ausschüttungen/Entnahmen TUSD 630,0 326,3 - 630,0 326,3 -<br />
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 10,00 % 10,00 % 0,0 % 10,00 % 10,00 % 0,0 %<br />
10 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TUSD -23,9 174,3 > 100 % -23,9 174,3 > 100 %<br />
11 Stand der Liquiditätsreserve TUSD 134,6 k. A. -<br />
12 Stand Fremddarlehen TUSD 15.950,0 15.850,0 -0,6 %<br />
13 Steuerliches Ergebnis TUSD -223,0 -390,1 - -223,0 -390,1 -<br />
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % -1,8 % -6,0 % -74,9 % -1,8 % -6,0 % -74,9 %<br />
Erklärung zur Abweichung<br />
Sonstige Einnahmen: Der Posten enthält Zinserträge.<br />
Einnahmen: Durch die verspätete Schiffsübernahme zum 12. 08. <strong>2011</strong> statt wie geplant zum 30. 06. <strong>2011</strong> hat der Verkäufer eine Charterausfallerstattung<br />
i. H. v. TUSD 354 gewährt. Die Charterraten lagen insgesamt niedriger als prognostiziert.<br />
Ausgaben: Es fielen weniger Ausgaben an als prognostiziert.<br />
Zins: Durch die spätere Darlehensaufnahme zum 12. 08. <strong>2011</strong> statt wie geplant zum 30. 06. <strong>2011</strong> sind die Zinsen niedriger angefallen.<br />
Tilgung: Aufgrund einer Verletzung der Loan-to-Value-Klausel wurde zum Jahresende <strong>2011</strong> eine Sondertilgung i. H. v. TUSD 100 geleistet.<br />
Ausschüttungen/Entnahmen/Liquiditätsreserve: Die prognosegemäße Ausschüttung für das zweite Halbjahr i. H. v. 10 % p. a., für das erste Jahr zeitanteilig, erfolgte<br />
für <strong>2011</strong> zum 15. 02. 2012. Alle Investoren, die bis zum 31. 05. <strong>2011</strong> beigetreten waren, erhielten für das erste Halbjahr zusätzlich eine Vorzugsausschüttung i. H. v. 5 % p. a.<br />
Die Beträge waren jeweils abhängig vom Beitrittszeitpunkt.<br />
performance (+/-5 %)<br />
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind<br />
prognosegemäß.
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