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KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Immobilien national
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An den Standorten Bremen, Essen und Stuttgart endet der Vertrag mit der Deutschen Bank AG
zum 31. 12. 2013. Nach den zwischenzeitlich erfolgten Umstrukturierungsmaßnahmen bei der
Deutschen Bank AG wurden die Gespräche zur Vertragsverlängerung im zweiten Quartal 2012
wieder aufgenommen. Derzeit steht noch nicht fest, ob die Deutsche Bank AG Teilflächen zurückgeben
wird. Aufgrund der angespannten Liquiditätssituation wurde die Ausschüttung für
das Jahr 2011 von 6,50 % auf 5,00 % reduziert. Die weitere Entwicklung der Ausschüttung hängt
maßgeblich von den Mietvertragsverlängerungen mit der Deutschen Bank AG ab.
investition / finanzierung
Titelbild des Fondsprospekts Kala
Soll Ist Abweichung
1 Investitionsvolumen TEUR 140.718,3 141.014,2 0,2 %
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 1.007,9 2.160,0 > 100 %
2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 66.300,0 66.300,0 0,0 %
3 Agio TEUR 3.315,0 3.315,0 0,0 %
% 5,0 % 5,0 % 0,0 %
4 Fremddarlehen TEUR 69.400,0 69.400,0 0,0 %
davon Tilgung aus Mietüberschüssen TEUR 1.400,0 1.400,0 -
5 Mietüberschüsse TEUR 1.703,3 1.999,2 17,4 %
6 Finanzierungsvolumen TEUR 140.718,3 141.014,2 0,2 %
Erläuterungen
Die Endabrechnung der Kaufpreise ist weiterhin noch nicht komplett abgeschlossen und die Investitionsdarstellung daher noch vorläufig. Im Jahr 2009 hat die
KALA KG die Restkaufpreise in Höhe von EUR 1,2 Mio. inklusive Zinsen für die Anteile an den Objektgesellschaften an die jeweiligen investierenden Tochter-GmbHs
gezahlt.
vermietung / bewirtschaftung
2011 Kumulierte Werte
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung
1 Mieteinnahmen TEUR 8.992,2 8.424,4 -6,3 % 55.517,1 54.120,2 -2,5 %
2 Sonstige Einnahmen TEUR 118,5 5,2 -95,6 % 674,5 184,6 -72,6 %
3 Summe Einnahmen TEUR 9.110,7 8.429,6 -7,5 % 56.191,7 54.304,8 -3,4 %
4 Ausgaben TEUR 1.631,3 1.776,3 8,9 % 7.773,0 9.752,2 25,5 %
5 Einnahmenüberschuss vor Zins und Tilgung TEUR 7.479,3 6.653,3 -11,0 % 48.418,7 44.552,6 -8,0 %
6 Zins TEUR 3.193,8 3.199,6 0,2 % 18.738,1 19.195,6 2,4 %
7 Tilgung TEUR 120,0 120,0 0,0 % 1.680,0 1.680,0 0,0 %
8 Einnahmenüberschuss TEUR 4.165,6 3.333,8 -20,0 % 28.000,6 23.677,0 -15,4 %
9 Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 4.309,5 3.315,0 - 27.381,9 25.512,5 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 6,50 % 5,00 % -23,1 % 44,40 % 42,90 % -3,4 %
10 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TEUR -143,9 18,8 > 100 % 618,7 -1.835,5 > -100 %
11 Stand der Liquiditätsreserve TEUR 1.626,6 324,5 -80,1 %
12 Stand Fremddarlehen TEUR 0,0 0,0 0,0 %
13 Steuerliches Ergebnis TEUR 2.030,9 974,2 - 9.787,1 5.608,8 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 3,1 % 1,5 % -52,0 % 14,8 % 8,5 % -42,7 %
Erklärung zur Abweichung
Mieteinnahmen: Aufgrund der bestehenden Leerstände in Leipzig i. H. v. 13 % sowie der geringfügigen Leerstände in Essen (3 %) waren die Mieteinnahmen im Jahr
2011 geringer als prognostiziert.
Sonstige Einnahmen: Die sonstigen Einnahmen enthalten die Zinseinnahmen aus der Anlage der Liquiditätsreserve. Aufgrund der extrem niedrigen Marktzinsen
und geminderter Liquidität wurde im Jahr 2011 ein deutlich geringerer Zinsertrag als prognostiziert erzielt.
Ausgaben: Die Ausgaben der Fondsgesellschaft waren im Jahr 2011 vor allem aufgrund vereinzelter Mieterausbau- und Instandhaltungsmaßnahmen in Bremen,
Essen und Leipzig höher als prognostiziert. Insgesamt sind im Jahr 2011 Mieterausbau- und Instandhaltungsmaßnahmen i. H. v. TEUR 1.139 angefallen.
Liquiditätsreserve: Die kumulierte Liquiditätsreserve zum 31. 12. 2011 liegt aus den vorgenannten Gründen weiter unter dem Prognosewert.
Steuerliches Ergebnis: Das steuerliche Ergebnis 2011 weicht aufgrund des niedrigeren Einnahmenüberschusses ebenfalls deutlich von der Prognose für 2011 ab.
performance (+/-5 %)
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind
prognosegemäß.