KGAL Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal

118 KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Private Equity
Private Equity Europa Plus Nr. 2 KG
Titelbild des Fondsprospekts
Private Equity Europa Plus Nr. 2
Bei der Fondsgesellschaft handelt es sich um einen geschlossenen Fonds, der mittelbar über
22 Zielfonds in Private Equity-Beteiligungen investiert. Investitionsschwerpunkt ist Europa. Auswahl,
Erwerb und laufendes Monitoring der Beteiligungen erfolgen durch den Investmentmanager
der Fondsgesellschaft, die Allianz Capital Partners GmbH, München.
Im Jahr 2011 hat sich die Investmentbank Barclays Capital von ihrem Private Equity-Geschäft
getrennt. Der Käufer ist das bisherige Führungsteam, das die Sparte in eine neue, unabhängige
Gesellschaft namens Equistone Partners Europe überführt hat. Barclays bleibt nach dem Verkauf
weiterhin der größte Investor in den bisher über sie aufgelegten drei Fonds, deren strategische Ausrichtung
von Equistone auch zukünftig beibehalten wird. Knapp die Hälfte der 22 Zielfonds hat im
Berichtsjahr das Ende ihrer Investitionsphase erreicht, weitere stehen kurz davor. Die Fondsgesellschaft
hat im Geschäftsjahr 2011 rund EUR 3,5 Mio. in die Zielfonds investiert. Insgesamt stieg die
Investition in die Zielfonds zum 31. 12. 2011 mit EUR 29,3 Mio. auf 82,3 % der Investmentzusagen
an. Positiv entwickelt haben sich die Einnahmen aus dem Beteiligungsgeschäft i. H. v. EUR 5,2 Mio.,
die überwiegend aus Unternehmensveräußerungen oder Teilrealisierungen der Zielfonds resultierten.
Der TVPI beläuft sich auf Zielfondsebene zum Jahresende auf 114,7 % (Vorjahr 109,1 %).
Höhe und Zeitpunkt der Ausschüttungen hängen unter anderem von dem Umfeld für Private Equity
ab. Dieses gestaltet sich in der ersten Jahreshälfte 2012 aufgrund der andauernden Schulden- und
Stabilitätskrise des Euroraumes sowie der derzeit schwachen Finanzmärkte als schwierig. Die Fondsgesellschaft
wird daher weiterhin an ihrem konservativen Liquiditätsmanagement festhalten.
fondsdaten im überblick
Initiator
ALCAS
Fondsgesellschaft
Private Equity Europa Plus GmbH & Co. Nr. 2 KG, Grünwald
Komplementär
Private Equity Europa Plus Nr. 2 GmbH, Grünwald
Fondsverwalter
ALCAS
Treuhandkommanditist
TERTIA Beteiligungstreuhand GmbH
Platzierungsjahr(e) 2004/2005
Laufzeit bis 2015 1)
Anzahl der Investoren 111
Fondswährung
EUR
Mindestbeteiligung 250.000
Steuerliche Einkunftsart
Kapitalvermögen
Bestandskräftig veranlagt bis -
1) Es bestehen zweimalige Verlängerungsoptionen um jeweils ein Jahr bzw. bis zur Beendigung der letzten Zielfondsbeteiligung.
Objektbeschreibung
Fonds
Art des Fonds
Investition
Schwerpunkt
Investmentmanager
Private Equity
22 Zielfonds
Buy-out (Europa)
Allianz Capital Partners GmbH, München
Zielfonds (P = Primärtransaktionen / S = Sekundärtransaktionen)
3i Europartners IV S KKR European Fund II P
3i Europartners V P Nordic Capital VI P
Advent International GPE V P Nordic Capital VII P
Apax Europe VI P PAI Europe IV P
Apax Europe VII P PAI Europe V P
AtriA Private Equity Fund II S Permira IV P
BC European Capital VIII P Polish Enterprise Fund VI P
Bridgepoint Europe IV P Star Bridge Social Responsible Fund P
Carlyle Europe Partners III P Star Social Responsible Fund S
Doughty Hanson & Co. V P Terra Firma Capital Partners III P
Equistone Partners Europe Fund II
P
(vormals: Barclays Private Equity European Fund II)
Equistone Partners Europe Fund III
(vormals: Barclays Private Equity European Fund III)
P