KGAL Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
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140 <strong>KGAL</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2011</strong> - Die Performance - Operative Fonds - Sonstige<br />
MAT I KG – in Auflösung<br />
Bei der Fondsgesellschaft handelte es sich um eine unternehmerische Beteiligung an der Produktion<br />
und der Verwertung von zwei TV-Mehrteilern, einer Fernsehserie und einer Produktion, die als Kinofilm<br />
und TV-Mehrteiler vertrieben wurde. Die zur Herstellung der Fernseh- und Kino produktionen<br />
notwendigen Stoff- und Nebenrechte hat die Fondsgesellschaft ursprünglich von Hallmark<br />
Entertainment Productions, LLC, Delaware, erworben. Die weltweite Vermarktung der Verwertungsrechte<br />
an den Fernseh- und Kino filmen für die Fondsgesellschaft wurde von RHI als Lizenznehmer<br />
Titelbild des Fondsprospekts MAT I vorgenommen. Der wirtschaftliche Abwärtstrend sowie der stark rückläufige Werbemarkt in den<br />
Jahren 2002/2003 hatten weltweit negative Auswirkungen auf die Medienlandschaft. Angesichts<br />
dieses schwierigen Marktumfelds ist bei diesem Medienfonds die Verwertung der Film- und Fernsehprojekte in den USA und in anderen<br />
wichtigen Territorien hinter den ursprünglich prognostizierten Werten zurückgeblieben. Über die Fondslaufzeit hinweg vereinnahmte<br />
der Fonds die garantierten Lizenzgebühren sowie in 2009 eine Mindestgarantiezahlung aus dem Schuldübernahme vertrag. Hieraus<br />
erfolgten entsprechende Ausschüttungen/Entnahmen. Die Investoren hatten die Ausübung des Andienungsrechts zum 15. 01. 2009<br />
beschlossen. Die Fondsgesellschaft befindet sich seit diesem Zeitpunkt in Liquidation. Im Jahr 2009 hat die Finanzverwaltung gravierende<br />
und rückwirkende Änderungen im Zusammenhang mit der steuerlichen Behandlung der Schuldübernahme bei Medienfonds<br />
vorgenommen. Dies führte zu einem überwiegenden Wegfall der anfänglichen negativen Ergebniszuweisungen und hätte damit auf<br />
Ebene der Investoren erhebliche Einkommensteuernachzahlungen zur Folge gehabt. Im April <strong>2011</strong> wurde im Zusammenhang mit einer<br />
Klage einer anderen Fondsgesellschaft gegen die Finanzverwaltung ein erstes Urteil erzielt. Daraufhin hat die Finanzverwaltung die<br />
Grundsätze dieses Urteils auf alle vergleichbaren Medienfonds mit Schuldübernahmestrukturen angewendet und entsprechende Änderungsbescheide<br />
am 01. 02. 2012 erlassen. Vor dem Hintergrund der bereits prognosegemäß erfolgten Linearisierung der schuldübernommenen<br />
Schlusszahlung wurde insoweit die prospektgemäße steuerliche Behandlung für die Fondsgesellschaft wiederhergestellt.<br />
Die Einkommensteuernachzahlungen fallen daher nicht an.<br />
fondsdaten im überblick<br />
Initiator<br />
ALCAS<br />
Fondsgesellschaft<br />
MAT Movies & Television Productions GmbH & Co. Project I KG i. L., Grünwald<br />
Platzierungsjahr(e) 2000/2001<br />
Prognosezeitraum bis 2009<br />
Anzahl der Investoren 3.990<br />
Mindestbeteiligung EUR 25.000<br />
Steuerliche Einkunftsart<br />
Gewerbebetrieb<br />
Bestandskräftig veranlagt bis 2004<br />
Platzierungsgarant aus Prospekt (Name)<br />
Commerzbank AG, Frankfurt am Main<br />
Höhe der Inanspruchnahme EUR 600.924<br />
Begründung bei Inanspruchnahme<br />
Widerrufe von Anlegerzeichnungsscheinen<br />
objektbeschreibung<br />
Fondsobjekte Art der Filme / Filmnamen 2 TV-Mehrteiler/Hans Christian Andersen · Johnson County Wars<br />
1 TV-Movie/The Snow Queen<br />
1 Kinofilm bzw. TV-Mehrteiler/Dinotopia<br />
Lizenznehmer<br />
RHI Entertainment Distribution, LLC (vormals: Hallmark Entertainment Distribution, LLC)<br />
investition / finanzierung<br />
Ist<br />
1 Investitionsvolumen TEUR 190.890,0<br />
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 3.065,4<br />
2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 181.800,0<br />
3 Agio TEUR 9.090,0<br />
% 5,0 %<br />
4 Fremddarlehen TEUR 0,0<br />
5 Finanzierungsvolumen TEUR 190.890,0<br />
Exit (zum Prognoseende)<br />
Ausschüttungen/<br />
Kumulierte Werte<br />
Entnahmen Soll Ist Abweichung<br />
Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 293.316,0 121.873,1 -<br />
in % d. Eigenkapitals (ohne Agio) % 154,05 % 67,04 % -58,45 %<br />
Stand der Liquiditätsreserve TEUR - 1.624,3 -<br />
Steuerliches Ergebnis TEUR 96.619,5 -64.982,3 -<br />
in % d. Eigenkapitals (ohne Agio) % 50,7 % -34,1 % > -100 %<br />
Erklärung zur Abweichung<br />
Ausschüttungen/Entnahmen: Über die Fondslaufzeit wurden keine Umsatzerlöse<br />
aus variablen Lizenzgebühren erzielt, damit kam es zu geringeren Ausschüttungen<br />
als prognostiziert. Steuerliches Ergebnis: Die Soll-Werte des steuerlichen Ergebnisses<br />
berücksich tigen die Einführung der gewerbesteuerlichen Mindestbesteuerung<br />
(§ 10a GewStG).<br />
Die Andienung der Filmrechte erfolgte zur Mindestgarantiezahlung. Der Gesamtmittelrückfluss beträgt vor Steuern und ohne<br />
Berücksichtigung der noch vorhandenen Liquiditätsreserve 67 %.<br />
performance (+/-5 %)<br />
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind<br />
niedriger als Prognose.
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