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KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Immobilien InterNational
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investition / finanzierung
Soll Ist Abweichung
1 Investitionsvolumen TUSD 64.459,2 64.507,7 0,1 %
davon Liquiditätsreserve gesamt (Anfangsbestand) TUSD 498,9 866,3 73,6 %
Liquiditätsreserve Fondsgesellschaft (Anfangsbestand) TUSD 211,0 851,0
Liquiditätsreserve Objektgesellschaft (Anfangsbestand) TUSD 641,3 33,9
2 Eigenkapital (ohne Agio) TUSD 28.000,0 28.000,0 0,0 %
3 Agio TUSD 1.400,0 1.400,0 0,0 %
% 5,0 % 5,0 % -
4 Fremddarlehen TUSD 34.550,6 34.550,6 0,0 %
5 Mietüberschüsse bis 30. 06. 2004 TUSD 508,7 557,2 9,5 %
6 Finanzierungsvolumen TUSD 64.459,2 64.507,7 0,1 %
Erläuterungen
Die Liquiditätsreserve gesamt ergibt sich aus der Liquiditätsreserve der Fondsgesellschaft und dem Anteil in Höhe von 44,9 % an der Liquiditätsreserve der Objektgesellschaft.
Durch eine Ausschüttung aus der Objektgesellschaft vor dem Prognosezeitraum ergab sich eine höhere Anfangsliquiditätsreserve.
vermietung / bewirtschaftung
2011 Kumulierte Werte
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung
Ebene Objektgesellschaft zu 100 %
1 Mieteinnahmen TUSD 13.799,4 11.733,0 -15,0 % 94.517,1 86.870,2 -8,1 %
2 Sonstige Einnahmen TUSD 11.675,4 8.947,9 -23,4 % 80.852,9 70.608,8 -12,7 %
3 Summe Einnahmen TUSD 25.474,8 20.680,9 -18,8 % 175.370,0 157.478,9 -10,2 %
4 Ausgaben TUSD 12.063,9 13.119,3 8,7 % 92.663,0 94.296,0 1,8 %
5 Einnahmenüberschuss vor Zins und Tilgung 13.410,9 7.561,6 -43,6 % 82.707,0 63.182,9 -23,6 %
6 Zins TUSD 3.573,5 3.637,0 1,8 % 28.587,2 29.054,7 1,6 %
7 Tilgung TUSD 1.580,2 2.006,4 27,0 % 9.338,1 10.216,2 9,4 %
8 Einnahmenüberschuss TUSD 8.257,2 1.918,2 -76,8 % 44.781,6 23.912,1 -46,6 %
Entnahme aus der Objektgesellschaft TUSD 5.767,9 3.348,8 40.742,4 20.540,4
9 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TUSD 2.489,3 -1.430,6 > -100 % 4.039,3 3.371,6 -16,5 %
10 Stand Liquiditätsreserve TUSD 4.680,5 3.405,6 -27,2 %
11 Stand Fremddarlehen TUSD 67.463,9 70.383,0 4,3 %
Ebene Fondsgesellschaft (44,9 %-Anteil)
12 Entnahmen aus der Objektgesellschaft TUSD 2.589,8 1.503,6 -41,9 % 18.293,3 9.222,2 -49,6 %
13 Sonstige Einnahmen TUSD 8,5 1,5 -82,9 % 58,8 392,7 > 100 %
14 Sonstige Ausgaben TUSD 358,3 381,8 6,6 % 2.497,1 2.728,1 9,2 %
15 Einnahmenüberschuss der Fondsgesellschaft TUSD 2.240,0 1.123,2 -49,9 % 15.855,0 6.886,8 -56,6 %
16 Ausschüttungen/Entnahmen TUSD 2.240,0 283,6 - 15.855,0 6.716,5 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 8,00 % 1,01 % -87,3 % 60,25 % 30,43 % -57,6 %
17 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TUSD 0,0 839,6 - 0,0 170,3 -
18 Stand der Liquiditätsreserve TUSD 211,0 1.021,3 > 100 %
19 Steuerliches Ergebnis in den USA TUSD 2.442,8 686,1 - 13.520,4 6.603,0 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 8,7 % 2,5 % -71,9 % 48,3 % 23,6 % -51,2 %
20 Steuerliches Ergebnis in Deutschland TUSD 13,6 14,2 - 27,2 264,8 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,1 % 1,0 % > 100 %
Erklärung zur Abweichung
Ebene Objektgesellschaft zu 100 %: Die niedrigeren Mieteinnahmen resultieren aus dem gesunkenen Marktniveau für Mietpreise sowie aus mietfreien Zeiten bei
Neuvermietung und Mietvertragsverlängerung. Aus Vorsichtsgründen wurde zur Deckung zukünftiger Vermietungsaktivitäten die Ausschüttung an die Gesellschafter
(u. a. die Fondsgesellschaft) gegenüber der Prognose reduziert.
Ebene Fondsgesellschaft: Die KAMAU KG hält eine Beteiligung von 44,9 % an der amerikanischen Objektgesellschaft. Die höheren Ausgaben resultieren aus höheren
Kosten für Dienstleister wie Steuerberater, Rechtsanwälte etc. Die Ausschüttungen/Entnahmen der Fondsgesellschaft wurden zur Deckung des Liquiditätsbedarfs
für Nachvermietungs- und Ausbaukosten reduziert. Die kumulierte Zuführung zur Liquiditätsreserve enthält die Verrechnung mit Zwischenfinanzierungskosten im
Platzierungsjahr 2004.
Das steuerliche Ergebnis in den USA liegt aufgrund niedrigerer Mieteinnahmen sowie höherer Abschreibungen unterhalb der Prognose. Das kumulierte steuerliche
Ergebnis in Deutschland bewegt sich aufgrund höherer Zinseinnahmen in der Vergangenheit über dem Soll-Wert.
performance (+/-5 %)
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind
niedriger als Prognose.