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KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Immobilien InterNational
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investition / finanzierung
Soll Ist Abweichung
1 Investitionsvolumen TEUR 62.089,7 62.296,6 0,3 %
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 750,1 957,0 27,6 %
2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 34.780,5 34.780,5 0,0 %
3 Agio TEUR 1.739,0 1.739,0 0,0 %
% 5,0 % 5,0 % -
4 Fremddarlehen TEUR 25.435,5 25.435,5 0,0 %
5 Mietüberschüsse TEUR 134,6 341,6 > 100 %
6 Finanzierungsvolumen TEUR 62.089,7 62.296,6 0,3 %
Erläuterungen
Die höheren Mietüberschüsse im Jahr 2001 führten zu einer höheren anfänglichen Liquiditätsreserve.
vermietung / bewirtschaftung
2011 Kumulierte Werte
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung
1 Mieteinnahmen TEUR 4.058,8 3.342,7 -17,6 % 36.390,1 32.581,9 -10,5 %
2 Sonstige Einnahmen TEUR 104,5 48,8 -53,3 % 955,3 591,3 -38,1 %
3 Summe Einnahmen TEUR 4.163,3 3.391,4 -18,5 % 37.345,4 33.173,2 -11,2 %
4 Ausgaben TEUR 259,0 281,0 8,5 % 2.158,0 3.447,2 59,7 %
5 Einnahmenüberschuss vor Zins und Tilgung TEUR 3.904,2 3.110,4 -20,3 % 35.187,4 29.726,0 -15,5 %
6 Zins TEUR 1.809,4 1.343,3 -25,8 % 11.924,6 11.458,5 -3,9 %
7 Tilgung TEUR 17,9 164,0 > 100 % 652,6 798,7 22,4 %
8 Einnahmenüberschuss TEUR 2.076,9 1.603,1 -22,8 % 22.610,1 17.468,7 -22,7 %
9 Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 2.260,7 1.912,9 - 22.607,3 17.546,8 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 6,50 % 5,50 % -15,4 % 65,00 % 50,45 % -22,4 %
10 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TEUR -183,9 -309,8 -68,5 % 2,8 -78,1 > - 100 %
11 Stand der Liquiditätsreserve TEUR 752,9 878,9 16,7 %
12 Stand Fremddarlehen TEUR 24.782,8 24.636,8 -0,6 %
13 Steuerliches Ergebnis TEUR 1.229,4 1.006,9 - 11.854,8 7.869,0 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 3,5 % 2,9 % -18,1 % 34,1 % 22,6 % -33,6 %
Erklärung zur Abweichung
Mieteinnahmen: Die Mieteinnahmen lagen unter dem Prognosewert, da die für die Mietindexierungen maßgeblichen Verbraucherpreisindizes in den vergangenen
Jahren nicht wie prognostiziert um 2,75 % gestiegen sind und ferner einzelne Mietflächen temporär leer standen. Zudem konnten bei den Neuvermietungen keine
bzw. nur geringe Mietsteigerungen erzielt werden.
Sonstige Einnahmen: Unter den sonstigen Einnahmen wird im Berichtsjahr die positive Differenz zwischen den nicht kalkulierten Betriebskostenvorauszahlungen
der Mieter und den nicht kalkulierten Betriebskostenzahlungen der Objektgesellschaft ausgewiesen. Aufgrund des niedrigen Zinsniveaus konnten die prognostizierten
Zinseinnahmen nicht erzielt werden.
Ausgaben: Aufgrund verschiedener Instandhaltungsmaßnahmen und Umbauten des Objektes für Mieterwechsel sind die Ausgaben für Instandhaltung und Umbauten
höher als prognostiziert.
Zins/Tilgung: Die Abweichungen ergeben sich aus Anpassungen des Darlehensvertrags im Jahr 2009, wonach ab 29. 12. 2010 mit einer Bindung bis 18. 12. 2020
günstigere Darlehenskonditionen vereinbart werden konnten. Aufgrund des bei Prolongation günstigeren als erwarteten Zinsniveaus fielen im Berichtsjahr niedrigere
Zinszahlungen an. Durch die dadurch frei werdende Liquidität konnten höhere Tilgungszahlungen erfolgen.
Ausschüttungen/Entnahmen: Die Investoren erhielten für das abgelaufene Geschäftsjahr eine im Vergleich zur Prognose reduzierte Ausschüttung i. H. v. 5,50 % p. a.
bezogen auf das Kommanditkapital.
performance (+/-5 %)
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind
niedriger als Prognose.