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KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Sonstige
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MAT II KG – in Auflösung
Bei der Fondsgesellschaft handelte es sich um eine unternehmerische Beteiligung an der Produktion
und der Verwertung von zwei TV-Mehrteilern und einer Fernsehserie. Die zur Herstellung der Fernsehproduktionen
notwendigen Stoff- und Nebenrechte hatte die Fondsgesellschaft ursprünglich
von Hallmark Entertainment Productions, LLC, Delaware, erworben. Die weltweite Vermarktung der
Verwertungsrechte an den Fernsehproduktionen für die Fondsgesellschaft wurde von RHI als Lizenznehmer
vorgenommen. Der wirtschaftliche Abwärtstrend sowie der stark rückläufige Werbemarkt
in den Jahren 2002/2003 hatten weltweit negative Auswirkungen auf die Medienlandschaft. Angesichts
dieses schwierigen Marktumfelds ist bei diesem Medienfonds die Verwertung der Fernseh-
Titelbild des Fondsprospekts MAT II
projekte in den USA und in anderen wichtigen Territorien hinter den ursprünglich prognostizierten Werten zurückgeblieben. Über die
Fondslaufzeit hinweg vereinnahmte der Fonds die garantierten Lizenzgebühren sowie im Jahr 2009 die Mindestgarantiezahlung aus
dem Schuldübernahmevertrag und die Kompensationszahlung i. H. v. TUSD 1.078 für die Produktion „Hidden City“. Hieraus erfolgten
entsprechende Ausschüttungen/Entnahmen. Die Investoren haben die Ausübung des Andienungsrechts zum 15. 01. 2009 beschlossen.
Die Fondsgesellschaft befindet sich seit diesem Zeitpunkt in Liquidation. Im Jahr 2009 hat die Finanzverwaltung gravierende und rückwirkende
Änderungen im Zusammenhang mit der steuerlichen Behandlung der Schuldübernahme bei Medienfonds vorgenommen.
Dies führte zu einem überwiegenden Wegfall der anfänglichen negativen Ergebniszuweisungen und hätte damit auf Ebene der Investoren
erhebliche Einkommensteuernachzahlungen zur Folge gehabt. Im April 2011 wurde im Zusammenhang mit einer Klage einer anderen
Fondsgesellschaft gegen die Finanzverwaltung ein erstes Urteil erzielt. Daraufhin hat die Finanzverwaltung die Grundsätze dieses
Urteils auf alle vergleichbaren Medienfonds mit Schuldübernahmestrukturen angewendet und entsprechende Änderungsbescheide
zwischen März und Juli 2012 erlassen. Vor dem Hintergrund der bereits prognosegemäß erfolgten Linearisierung der schuldübernommenen
Schlusszahlung wurde insoweit die prospektgemäße steuerliche Behandlung für die Fondsgesellschaft wiederhergestellt. Die
Einkommensteuernachzahlungen fallen daher nicht an.
fondsdaten im überblick
Initiator
ALCAS
Fondsgesellschaft
MAT Movies & Television Productions GmbH & Co. Project II KG i. L., Grünwald
Platzierungsjahr(e) 2001
Prognosezeitraum bis 2009
Anzahl der Investoren 414
Mindestbeteiligung EUR 25.000
Steuerliche Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Bestandskräftig veranlagt bis 2004
Platzierungsgarant aus Prospekt (Name)
KGAL
Höhe der Inanspruchnahme EUR 14.555.000
Begründung bei Inanspruchnahme
Fonds zum Stichtag nicht voll platziert
objektbeschreibung
Fondsobjekte Art der Filme/Filmnamen 2 TV-Mehrteiler / Roughing It · Swiss Family Robinson (Stranded)
1 TV-Serie/Hidden City
Lizenznehmer
RHI Entertainment Distribution, LLC (vormals: Hallmark Entertainment Distribution, LLC)
investition / finanzierung
Ist
1 Investitionsvolumen TEUR 41.526,3
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 660,4
2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 39.550,0
3 Agio TEUR 1.976,3
% 5,0 %
4 Fremddarlehen TEUR 0,0
5 Finanzierungsvolumen TEUR 41.526,3
Erläuterungen
Die Investition wird ohne optionale Anteilsfinanzierung dargestellt.
Ausschüttungen/
Kumulierte Werte
Entnahmen Soll Ist Abweichung
Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 65.988,4 27.084,7 -
in % d. Eigenkapitals (ohne Agio) % 161,54 % 68,48 % -58,96 %
Stand der Liquiditätsreserve TEUR - 1.128,2 -
Steuerliches Ergebnis TEUR 23.095,9 -14.046,5 -
in % d. Eigenkapitals (ohne Agio) % 56,5 % -34,4 % > -100 %
Erklärung zur Abweichung
Ausschüttungen/Entnahmen: Über die Fondslaufzeit erfolgten mit Ausnahme der
Kompensationszahlung für „Hidden City“ keine Umsatzerlöse aus variablen Lizenzgebühren
und damit insgesamt geringere Ausschüttungen als prognostiziert.
Steuerliches Ergebnis: Die Soll-Werte des steuerlichen Ergebnisses berücksichtigen
die Einführung der gewerbesteuerlichen Mindestbesteuerung (§ 10a GewStG).
Exit (zum Prognoseende)
Die Andienung der Filmrechte erfolgte zur Mindestgarantie zah lung. Der Gesamtmittelrückfluss beträgt vor Steuern und ohne
Berücksichtigung der noch vorhandenen Liquiditätsreserve 68 %.
performance (+/-5 %)
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind
niedriger als Prognose.