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KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Sonstige
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Über RHI wurde im Dezember 2010 das Insolvenzverfahren nach US-Recht zur Restrukturierung
eröffnet. Nach erfolgreicher Restrukturierung und Beendigung des Insolvenzverfahrens wurde
im Geschäftsjahr 2011 ein neuer, geänderter Lizenzvertrag mit dem Lizenznehmer zur weiteren
umfassenden Verwertung der Lizenzrechte abgeschlossen. Prospektgemäß war vorgesehen,
die Gesellschaft zum 15. 06. 2012 zu beenden. Allerdings haben die Gesellschafter im November
2011 beschlossen, die Fondsgesellschaft vorerst fortzuführen. Diese Alternative bestand
aufgrund des geänderten Lizenzvertrages, welcher mit einer möglichen Laufzeit von drei Jahren
abgeschlossen wurde. Durch eine Fortführung der Fondsgesellschaft wird angestrebt, weitere
variable Lizenzeinnahmen und vergleichsweise höheren Erlös bei Veräußerung der Filmrechte zu
erzielen. Es kann keine Aussage dazu getroffen werden, ob dies umsetzbar sein wird.
investition / finanzierung
1 Investitionsvolumen TEUR 93.400–250.000 182.751,5
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 1.401,8–3.752,2 3.048,3
2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 93.400–250.000 182.751,5
davon Bareinlage (ohne Agio) TEUR 56.040–150.000 109.650,9
davon obligatorische Anteilsfinanzierung TEUR 37.360–100.000 73.100,6
3 Agio TEUR 0,0 0,0
4 Fremddarlehen TEUR 0,0 0,0
5 Finanzierungsvolumen TEUR 93.400–250.000 182.751,5
Soll
Ist
Lizenzgeschäft
2011 Kumulierte Werte
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung
1 Einnahmen aus Lizenzgebühren TEUR 46.518,6 42.146,7 -9,4 % 200.079,3 124.974,1 -37,5 %
davon Garantiezahlungen TEUR 30.906,2 30.906,2 0,0 % 108.171,6 108.171,6 0,0 %
2 Sonstige Einnahmen TEUR 113,5 50,5 -55,5 % 599,7 718,0 19,7 %
3 Summe Einnahmen TEUR 46.632,1 42.197,2 -9,5 % 200.679,1 125.692,0 -37,4 %
4 Sonstige Ausgaben TEUR 1.542,0 932,0 -39,6 % 14.841,4 7.490,4 -49,5 %
5 Einnahmenüberschuss TEUR 45.090,1 41.265,1 -8,5 % 185.837,7 118.201,6 -36,4 %
6 Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 43.699,9 38.634,7 -11,59 % 184.652,2 113.755,4 -38,39 %
davon zur Bedienung der Anteilsfinanzierung TEUR 22.780,2 22.780,2 0,00 % 58.986,6 58.986,6 0,00 %
davon freie Ausschüttung TEUR 20.919,7 15.854,5 -24,21 % 125.665,6 54.768,8 -56,42 %
in % der Bareinlage (ohne Agio) % 19,08 % 14,46 % - 114,6 % 49,9 % -
7 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TEUR 1.390,2 2.630,5 > 100 % 1.185,5 4.446,2 > 100 %
8 Stand der Liquiditätsreserve TEUR 4.123,4 7.494,5 > 100 %
9 Steuerliches Ergebnis TEUR 49.474,5 25.620,9 -48,2 % 65.316,8 -46.788,1 > -100 %
in % der Bareinlage (ohne Agio) % 45,1 % 23,4 % - 59,6 % -42,7 % -
Erklärung zur Abweichung
Einnahmen aus Lizenzgebühren: Die kumulierten Einnahmen aus variablen Lizenzgebühren sind nach wie vor deutlich geringer als prognostiziert.
Ausschüttungen: Eine Ausschüttung aus fälligen variablen Lizenzgebühren der Jahre 2008 bis 2009 konnte nach Erhalt einer Kompensationszahlung im Jahr 2011
erfolgen.
Steuerliches Ergebnis: Auch das steuerliche Ergebnis fällt aufgrund der geringen Einnahmen von variablen Lizenzgebühren deutlich niedriger aus als ursprünglich
erwartet. Die Soll-Werte des steuerlichen Ergebnisses berücksichtigen die Einführung der gewerbesteuerlichen Mindestbesteuerung (§ 10a GewStG). Die Investoren
des Fonds wurden über diese Steueränderung informiert.
performance (+/-5 %)
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind
niedriger als Prognose.