Ocean Partners Shipping Invest 3

Renditechancen für den AnlegerAuf Basis der kumulierten Mittelver -wen dung und Mittelherkunft der Fonds -gesellschaft und der Zielgesellschaftenauf Seite 56 werden in der Rendite -chancen-Matrix folgende Annahmenzugrunde gelegt:InvestitionsphaseAnkaufpreise der SeeschiffeIm Rahmen der Vergleichsrechnungwird von möglichen Anschaffungs -kosten in US-Dollar ausgegangen, dieunter Berücksichtigung der derzeitigenund für 2010 angenommen Marktver -hältnisse realistisch erscheinen. Fürdiese Vergleichsrechnung wird vereinfachendvon Ablieferungen der See -schiffe am Jahresbeginn 2011 kalkuliert.Im Rahmen der Anschaffungskosten derSeeschiffe wird eine Liquiditätsreservepro Zielgesellschaft von 1,0 Mio. US-Dol lar einkalkuliert. Diese kann je nachFinanzierungsstruktur und tatsächlicherDarlehenshöhe nach oben und untenabweichen.FinanzierungFür die Investitionen in Seeschiffesteht den Zielgesellschaften zunächstdas Eigenkapital zur Verfügung, dasdie Fondsgesellschaft diesen im Rah -men ihrer Kommanditbeteiligung zurVerfügung stellt. Es wird beispielhaftdavon ausgegangen, dass jeweils genauausreichend Eigenkapital vorhandenist, um in ein Portfolio bestehend auszwei gleichwertigen Schiffen investierenzu können. Das abhängig vomKauf preis benötigte und daher variabelzugrunde gelegte Eigenkapital der Ziel -gesellschaften berechnet sich dabei ausdem von der Fondsgesellschaft eingeworbenenEigenkapital abzüglich denauf Ebene der Fondsgesellschaft lautMittelverwendung (siehe Seite 54)anfallenden Kosten. Die ausgewieseneRendite bezieht sich auf die entsprechendeHöhe des jeweils eingeworbenenEigenkapitals der Fondsgesellschaft.Bei den im Rahmen der Investitions -strategie (siehe Seiten 28 bis 36) aufgezeigtenprognostizierten Erwerbssze -narien werden Fremdkapitalquoten vonModellhafte Darstellung der ZahlungsströmeEbene der Zielgesellschaften, der Fondsgesellschaft und der Anleger1. Nettoeinnahmen der Zielgesellschaften Ebene der Zielgesellschaften2. abzüglich Kosten des Schiffsbetriebs3. abzüglich Gesellschaftskosten der Zielgesellschaften4. abzüglich Zinsen Schiffshypothekendarlehen5. abzüglich Gewerbesteuer6. abzüglich Tilgungen Schiffshypothekendarlehen7. zuzüglich Nettoveräußerungserlös der Seeschiffe8. Liquiditätsergebnis I Ausschüttung an die FondsgesellschaftAusschüttung aus den ZielgesellschaftenEbene der Fondsgesellschaft9. abzüglich Gesellschaftskosten der Fondsgesellschaft10. abzüglich Ergebnisvorabbeteiligung der Anbieterin11. Liquiditätsergebnis II Ausschüttung an die AnlegerAusschüttung aus der FondsgesellschaftEbene der Anleger12. abzüglich Einkommensteuer und SolidaritätszuschlagGesamtmittelrückfluss nach Steuern58 __ Der Fonds in Zahlen