Ocean Partners Shipping Invest 3

Erläuterungen zur modellhaften Darstellung der Zahlungsströme0 % bis 80 % der Investitionssummeauf Zielgesellschaftsebene angenommen.Da die Fondsgesellschaft beabsichtigt,erst nach Platzierungsbeginnmit den Investitionen zu beginnen,wurde noch keine Fremdfinanzierungbeantragt. Aus Vereinfachungsgründenwird in den hier darstellten Vergleichs -rech nungen mit einem über alle Zielge -sell schaften für wahrscheinlich erachtetendurchschnittlichen Fremdkapital -anteil von 50 % in Relation zum eingeworbenenEigenkapital auf Ebene derFonds gesellschaft gerechnet.Betriebs- und VeräußerungsphaseÜber die prognostizierte Laufzeit derBeteiligung ergeben sich grundsätzlichfolgende Zahlungsströme auf der Ebeneder Zielgesellschaften, der Fondsgesell -schaft und der Anleger:1. Nettoeinnahmen derZielgesellschaftenBei den zugrunde gelegten Nettoein -nah men handelt es sich um die prognostiziertenChartererlöse aus dem Betriebvon Schiffen der Größenklasse 1.700 TEUoder 2.500 TEU. Die Nettoeinnahmenergeben sich aus den prognostiziertenBruttochartererlösen abzüglich einermarktüblichen Befrachtungskommissionin Höhe von 1,25 % und einer Bereede -rungsvergütung in Höhe von 3,25 %der Bruttochartereinnahmen zzgl. US-Dollar 80.000 p.a., jeweils zzgl. etwaigergesetzlicher Umsatzsteuer.Bei Containerschiffen der Größenord -nung 1.700 TEU lag das durchschnittlicheCharterratenniveau der letzten zehnJahre bei ca. US-Dollar 14.800 pro Tag,bei Containerschiffen der Größenord -nung 2.500 TEU lag dieser Wert bei ca.US-Dollar 20.600 pro Tag. Für die Lauf -zeit des Fonds sind in der Kalkula tionfür die jeweilige Schiffsgrößen dreiunterschiedlichen Szenarien dargestellt.Hierbei wird jeweils in der optimistischenVariante eine durchschnittlicheCharterrate über die Laufzeit unterstellt,die im Bereich der o.g. langjährigenMittelwerte liegt. Jeweils zwei weitereSzenarien stellen die Ergebniser war -tungen bei nach unten abgestuftenAnnahmen hinsichtlich der über dieLaufzeit zu erzielenden durchschnittlichenCharterrate dar.Ferner werden 360 Betriebstage proJahr kalkuliert. In den Jahren, in denenturnusmäßige Dockungen eingeplantsind, werden für das jeweilige Schiffca. 350 Betriebstage geplant.2. Kosten des SchiffsbetriebsDie Kosten des Schiffsbetriebs enthaltendie Kosten der Besatzung, die üblichentechnischen Unterhaltskosten für Ver -brauchsmaterialien, Ersatzteile, Instand -haltung und Reparaturen sowie Versi -cherungskosten. Die prognostiziertenKosten basieren auf aktuellen Wertenfür Schiffe der Größe 1.700 TEU bzw.2.500 TEU. Die Kosten desSchiffsbetriebs wurden anfänglich fürdie Schiffe mit 1.700 TEU mit US-Dollar 4.800 pro Kalendertag kalkuliert,wohingegen die Schiffe mit 2.500 TEUmit US-Dollar 5.500 je Kalendertaggerechnet wurden. Beginnend ab demJahr 2012 werden die geplanten Kostenum 3 % pro Jahr gesteigert.Dockungskosten werden dergestalt be -rücksichtigt, dass im Rahmen einer kalkulatorischenRückstellung die Schiffs -betriebskosten pro Tag für die Schiffemit 1.700 TEU um täglich US-Dollar500 und für die Schiffe mit 2.500 TEUum täglich US-Dollar 600 angehobenwerden.In Abhängigkeit von Schiffsgröße,Fahrtgebiet, Zustand und Alter desSchiffes können die tatsächlich anfallendenKosten abweichen.3. Gesellschaftskosten derZielgesellschaftenNeben der jeweiligen Vergütung derKomplemen tärin in Höhe von US-Dollar 2.500 wurden die Kosten für diesteuerliche Beratung und die Jahresab -schlussprü fun gen sowie weitere Gesell -schaftskosten mit US-Dollar 30.000 proZielgesellschaft berücksichtigt.4. Zinsen SchiffshypothekendarlehenEs wird angenommen, dass die Schiffs -hypothekendarlehen in US-Dollar aufgenommenwerden. Für diese Darlehenwird durchgängig mit einem Zinssatzvon 6 % p.a. kalkuliert.5. GewerbesteuerDa die Bereederungsgebühren voraussichtlichdie im BMF-Schreiben zurTonnagebesteuerung vom 12. Juni 2002in der Fassung vom 21. Oktober 2008als mit der Tonnagesteuer abgegolteneBereederungsgebühr von 4 % derBruttochartern überschreiten werdensowie Sonderbetriebseinnahmen derKomplementärin zu berücksichtigenOcean Partners Shipping Invest __ 59