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Em 31 de dezembro de 2002, a dívida de longo prazo e as debêntures da Companhia (inclusive a parcela
corrente) totalizavam US$ 1.392,8 milhões. Desse saldo, US$ 347,5 milhões (24,9%) eram contratados em reais e
US$ 1.045,3 milhões (75,1%) eram contratados em dólares americanos.
Com o propósito de se proteger contra flutuações da moeda brasileira em relação ao dólar americano e
contra mudanças nas taxas de juros da dívida incorrida em moeda estrangeira no Brasil, a Gerdau fez transações de
swap cambial entre moedas. Com essas transações, a Companhia recebe dólares americanos, normalmente
acumulando juros a taxas fixas, em troca de reais, acumulando juros a taxas de CDI. Em dezembro de 2002, o valor
total nas transações foi de US$ 973,2 milhões dos quais US$ 188,9 foram negociadas de acordo com EITF No. 02-02
somadas como se estes empréstimos fossem originalmente denominados em reais e recebessem juros em CDI.Parte
do fluxo de caixa da Companhia derivado de operações é contratado em reais, e outra parte é contratada em dólares
americanos. Ver a nota 19 – Instrumentos Derivativos. Esses fluxos de caixa originários de operações podem ser
utilizados para pagar essa dívida. No entanto, não pode haver garantia de que os fluxos de caixa derivados de
operações serão suficientes para pagar as obrigações da dívida contratada em moeda estrangeira, principalmente em
dólares americanos. Conseqüentemente, não pode haver garantia de que as flutuações na taxa de câmbio não tenham
um efeito adverso importante nos negócios, condição financeira e resultados das operações da Companhia. Ver o
“Item 3. D – Informações -Chave”.
A dívida de longo prazo da Companhia com instituições financeiras será amortizada como segue:
US$ milhões
2004 367,2
2005 268,1
2006 72,6
2007 79,3
2008 em diante 208,2
Total 995,4
Provisão para Contingências.
Em 31 de dezembro de 2002, a provisão para as contingências prováveis e razoavelmente estimáveis
totalizava US$ 60,5 milhões. Esse montante é parcialmente garantido por contas de depósitos judiciais controlados
pelas respectivas cortes, que, na mesma data, totalizavam US$ 13,4 milhões.
Investimentos
Em 2002, o principal movimento de expansão foi a fusão entre as operações do Grupo na América do Norte
com as da Co-Steel. Esta operação, concluída em outubro, resultou na criação da Gerdau AmeriSteel, a segunda
maior produtora de aços longos da região. A transação envolveu sete unidades da Gerdau – duas no Canadá e cinco
nos Estados Unidos – e três usinas da Co -Steel, bem como a participação da Co-Steel na Gallatin Steel. Atualmente, o
Grupo detém 74% da nova Companhia, e outros acionistas detêm 26%.
Ao longo de 2002, os investimentos do Grupo totalizaram US$ 558,8 milhões, dos quais 66,8% foram
direcionados para aquisições/alienação de investimentos, e 33,2% foram destinados para aquisição de propriedades,
fábricas e equipamentos.
Um dos destaques do ano foi a nova posição da Açominas, na qual o Grupo passou a ser o acionista
majoritário, com uma maioria qualificada nos termos do acordo de acionistas. Em fevereiro foi fechado um acordo
para a compra do capital social pertencente à Agropecuária Senhor do Bonfim, uma empresa controlada pelo Banco
Econômico, e a Natsteel, uma empresa que fazia parte do bloco controlador. Com esses dois investimentos,
concluídos em fevereiro de 2002 e outubro de 2002, a participação do Grupo na Açominas alcançou 78,9%,
conferindo importantes vantagens competitivas em termos de flexibilidade operacional e localização privilegiada da
usina na cidade de Ouro Branco, Minas Gerais.
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