Gesch äftsbericht 2002 - METRO Group
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118 PPPp<br />
37. Management der Zins- und Währungsrisiken<br />
Zinsrisiken entstehen durch mögliche Wertschwankungen eines Finanzinstruments aufgrund von<br />
Änderungen der Marktzinssätze und wirken sich auf die Höhe der Zinszahlungen in der <strong>METRO</strong><br />
<strong>Group</strong> aus. Zur Begrenzung dieser Zinsrisiken werden Zinsswaps, Zinssicherungskontrakte und Zinsbegrenzungsvereinbarungen<br />
eingesetzt.<br />
Währungsrisiken entstehen der <strong>METRO</strong> <strong>Group</strong> im internationalen Einkauf von Waren und aufgrund<br />
von Kosten, die in einer anderen Währung als der jeweiligen Landeswährung anfallen oder an die Entwicklung<br />
einer anderen Währung gebunden sind. Dabei kommen Devisentermingeschäfte sowie<br />
Zins- und Währungsswaps zur Begrenzung der Währungsrisiken zum Einsatz.<br />
Am Bilanzstichtag sind folgende derivative Finanzinstrumente zur Risikoreduzierung eingesetzt:<br />
31.12.<strong>2002</strong> 31.12.2001<br />
Fair Value Fair Value<br />
finanzielle finanzielle finanzielle finanzielle<br />
Nominal- Vermögens- Verbindlich- Nominal- Vermögens- Verbindlich-<br />
Mio. € volumen werte keiten volumen werte keiten<br />
Zinsbezogene <strong>Gesch</strong>äfte<br />
Zinssicherungskontrakte 150 – 0 – – –<br />
davon innerhalb Fair Value Hedges (–) (–) (–) (–) (–) (–)<br />
davon innerhalb Cash Flow Hedges (–) (–) (–) (–) (–) (–)<br />
Zinsswaps 1.602 39 67 1.656 26 37<br />
davon innerhalb Fair Value Hedges (371) (30) (–) (104) (2) (–)<br />
davon innerhalb Cash Flow Hedges (1.100) (0) (67) (1.092) (–) (37)<br />
Zinsbegrenzungsvereinbarungen – 1 1 – 2 2<br />
davon innerhalb Fair Value Hedges (–) (–) (–) (–) (–) (–)<br />
davon innerhalb Cash Flow Hedges (–) (–) (–) (–) (–) (–)<br />
Währungsbezogene <strong>Gesch</strong>äfte<br />
1.752 40 68 1.656 28 39<br />
Devisentermingeschäfte 667 4 22 572 5 15<br />
davon innerhalb Fair Value Hedges (–) (–) (–) (–) (–) (–)<br />
davon innerhalb Cash Flow Hedges (313) (1) (21) (39) (3) (4)<br />
Zins-/Währungsswaps 252 5 24 278 7 17<br />
davon innerhalb Fair Value Hedges (90) (0) (7) (14) (4) (–)<br />
davon innerhalb Cash Flow Hedges (44) (1) (0) (29) (3) (–)<br />
919 9 46 850 12 32<br />
Gesamt 2.671 49 114 2.506 40 71<br />
Das Nominalvolumen der Devisentermingeschäfte und der Zinsbegrenzungsvereinbarungen<br />
bestimmt sich aus der Nettoposition der den einzelnen <strong>Gesch</strong>äften zu Grunde liegenden An- und Verkaufsbeträge.<br />
Das Nominalvolumen der Zinsswaps bzw. der Zins-/Währungsswaps und der Zinssicherungskontrakte<br />
ist brutto ausgewiesen.
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