Konsolidierte Jahresrechnung - Swiss Life - Online Report

102 Konsolidierte JahresrechnungDer Fair Value von Einlagen entspricht dem bei Sicht zahlbaren Betrag oder dem Buchwert. DerBuchwert von variabel verzinslichen Einlagen kommt dem Fair Value am Stichtag nahe.– Der Fair Value von Kapitalanlageverträgen, die zum Fair Value ausgewiesen werden, wird anhandvon marktnahen, risikoneutralen Optionspreismodellen bestimmt, das heisst mit Hilfe von Monte-Carlo-Simulationen, die auf Szenarien für Kapitalmarktvariablen (Aktienkurse und Zinsindizes,Zinssätze und Devisenkurse) beruhen. Diese Inputfaktoren werden grundsätzlich der Ebene 2 derFair-Value-Hierarchie zugeordnet.– Es ist in der Praxis schlicht nicht möglich, den Fair Value von Kapitalanlageverträgen mit ermessensabhängigerÜberschussbeteiligung zu bestimmen, weil es keine zuverlässigen Grundlagen gibt,um derartige zusätzliche ermessensabhängige Erträge zu bemessen. IFRS 4 «Versicherungsverträge»macht keine Angaben zur Bemessung der als ermessensabhängige Überschussbeteiligungidentifizierten Beträge.FAIR VALUE VON NICHT FINANZIELLEN INSTRUMENTENDer Fair Value von Investitionsliegenschaften wird an hand der entsprechend angepassten aktuellenPreise in einem aktiven Markt für Liegenschaften ermittelt, die von ihrer Beschaffenheit, ihremZustand und ihrer Lage her ähnlich sind. Für die Schätzung des Fair Value werden zudem kürzlichauf weniger aktiven Märkten erzielte Preise für ähnliche Objekte herangezogen. Dabei werden bestehendeUnterschiede entsprechend berücksichtigt. Darüber hinaus werden Investitionsliegenschaftenanhand diskontierter Mittelflussprognosen auf der Basis externer Nachweise bewertet, wenn verlässlicheSchätzungen und sinnvolle Annahmen (wie Mieteinnahmen und Betriebsaufwendungen) möglichsind. Künftige Aufwendungen zur Wertsteigerung von Liegenschaften werden nicht in den FairValue einbezogen. Die risikoadjustierten Diskontsätze, die für Mittelflussprognosen verwendet werden,richten sich nach der konkreten Beschaffenheit und Lage der jeweiligen Liegenschaften. Die fürdie Prognosen verwendeten Mittelflüsse beruhen auf den nachhaltig erzielten tatsächlichen Mieteinnahmen,während die Berücksichtigung der Kosten auf der Basis der Erfahrungen und der vomManagement genehmigten Budgets erfolgt. Die Mittelflüsse schliessen auch die Inflation ein. ExterneBewertungen einzelner Liegenschaften erfolgen regelmässig, wobei jedes Objekt mindestens alle dreiJahre bewertet wird.WERTMINDERUNG VON BIS ZUM VERFALL GEHALTENEN UND JEDERZEIT VERKÄUFLICHENSchuldPAPIEREN SOWIE DARLEHEN UND FORDERUNGENGruppenweit gilt, dass bis zum Verfall gehaltene und jederzeit verkäufliche Schuldpapiere sowie Darlehenund Forderungen auf Wertminderungen überprüft werden, wenn der Marktwert aufgrund vonAusfallrisiken deutlich sinkt, insbesondere nachdem das Rating eines Schuldners nach der Ersterfassungunter B– herabgestuft wurde (also CCC oder tiefer nach Standard & Poor’s oder gleichwertigemRating), oder wenn die Zahlung des Nominalbetrags und/oder der Zinsen seit mehr als 90 Tagenüberfällig ist.WERTMINDERUNG VON JEDERZEIT VERKÄUFLICHEN BETEILIGUNGSINSTRUMENTENAn jedem Bilanzstichtag wird geprüft, ob objektive Nachweise für eine Wertminderung von jederzeitverkäuflichen Beteiligungsinstrumenten vorliegen. Ein erheblicher oder anhaltender Rückgang desFair Value eines Wertpapiers unter seine Anschaffungskosten gilt als objektiver Nachweis für eineWertminderung. Ein Rückgang von mindestens 30% gilt als erheblich, eine Periode von mindestenszwölf Monaten als anhaltend.Swiss Life – Geschäftsbericht 2012