Konsolidierte Jahresrechnung - Swiss Life - Online Report

146 Konsolidierte Jahresrechnung9 DerivateMio. CHF Fair Value Vermögenswerte Fair Value Verbindlichkeiten Kontrakt-/Nominalwert31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011DevisenderivateTermingeschäfte 405 400 332 689 42 536 36 506Swaps – – 2 3 814 939Futures 1 – 0 – 66 –Optionen (Over-the-Counter) 43 42 31 25 1 372 6 826Total Devisenderivate 449 442 365 717 44 788 44 271ZinsderivateSwaps 152 278 378 332 28 076 11 723Futures – 26 – 1 – 256Optionen (Over-the-Counter) 121 105 – 15 2 981 1 947Übrige 589 239 7 63 9 105 6 497Total Zinsderivate 862 648 385 411 40 163 20 423Aktien-/IndexderivateFutures 3 0 0 7 250 147Optionen (börsengehandelt) 322 228 88 51 8 818 2 962Total Aktien-/Indexderivate 325 228 89 58 9 067 3 109Übrige DerivateIn Versicherungsverträgen eingebettete Derivate – – – 0 – 6Übrige – – 0 – 25 –Total übrige Derivate – – 0 0 25 6Total Derivate 1 636 1 318 839 1 186 94 043 67 809davon zu Absicherungszwecken erfasste und entsprechend verbuchte DerivateZur Fair-Value-Absicherung gehaltene Derivate 38 0 – 2 1 901 117Zur Absicherung der Mittelflüsse gehaltene Derivate 589 239 5 63 9 045 6 497Zur Absicherung von Nettoinvestitionen gehaltene Derivate 0 6 – – 299 365ZU RISIKOMANAGEMENTZWECKEN GEHALTENE DERIVATEZu Risikomanagementzwecken gehaltene Derivate umfassen primär Derivate, die ein Risiko mitanderen Finanz instrumenten teilen und zu entgegengesetzten Veränderungen des Fair Value führen,die sich meist gegenseitig auf heben («Economic Hedges»). Die Aufhebung erfolgt nicht in allen Fällenzeitgleich.Für das Risikomanagement im Zusammenhang mit Derivatgeschäften definiert die Gruppe Risikokategorienund überwacht diese Risikopositionen. Preisrisiken sowohl bei Derivaten als auch beideren Basiswerten werden gemäss den vom Management festgelegten Risikolimiten für den Kaufoder Verkauf von Instrumenten bzw. die Glattstellung von Positionen gehandhabt. Die Risiken entstehendurch offene Positionen in Zinssätzen, Währungen und Eigen kapitalinstrumenten, die vonallgemeinen und spezifischen Marktbewegungen abhängen.Swiss Life – Geschäftsbericht 2012