Konsolidierte Jahresrechnung - Swiss Life - Online Report

113 Konsolidierte Jahresrechnung5 Grundsätze und Verfahrensweisen im RisikomanagementDas Kerngeschäft der Gruppe ist das Lebensversicherungs- und Vorsorgegeschäft. Ein Lebensversicherungs-und Vorsorgevertrag stellt eine langfristige Zusage gegenüber dem Versicherungsnehmerdar. Um ihre künftigen Zahlungsverpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern zu erfüllen,müssen die Versicherungsgesellschaften der Gruppe über einen langen Zeitraum hinweg finanziellstabil sein. Ob sie in der Lage sind, finanziell robust und stark zu bleiben, hängt von verschiedenenRisikofaktoren ab. Das Risikospektrum der Gruppe lässt sich in erster Linie in finanzielle, versicherungsbezogene,strategische und operationelle Risiken unterteilen. Jede dieser Risikokategorienkann Auswirkungen auf die finanzielle Stabilität der Gruppe haben.Risiken müssen vor Ort erkannt, beurteilt, bewältigt, überwacht und aggregiert werden. Auf konsolidierterBasis werden monatliche Berichte über das Zinsänderungs-, Aktienkurs-, Währungs-, AusfallundVersicherungsrisiko er stellt. Darüber hinaus wird für die grössten Bereiche des Versicherungsgeschäftsüber Marktrisiken und finanzielle Risikolimiten berichtet. Strategische und operationelleRisiken werden jährlich beurteilt, und ein Bericht wird erstellt.Die Risikobereitschaft der grössten Bereiche des Versicherungsgeschäfts wird mit Hilfe lokalerRisiko budgets definiert, die als Grundlage für die Festlegung der einzelnen Risikolimiten benutztwerden. Diese Limiten dienen als Rahmen für das Asset and Liability Management, dessen Ziel darinbesteht, eine strategische Asset Allocation festzulegen. Aus dieser strategischen Asset Allocation wirdeine auf Szenarien basierende erwartete Rendite berechnet, welche die Grundlage der Mittelfristplanungder Gruppe bildet.Risikomanagement-Funktionen werden auf mehreren Ebenen von verschiedenen Gremien derSwiss Life-Gruppe wahrgenommen, zum Beispiel durch den Anlage- und Risikoausschuss auf derEbene des Verwaltungsrats der Swiss Life-Gruppe und das Group Risk Committee auf der Ebene derKonzernleitung der Swiss Life-Gruppe. Die Risikomanagement-Funktionen auf Ebene der einzelnenGeschäftsfelder der Swiss Life-Gruppe sind entsprechend organisiert.Das Group Risk Management ist verantwortlich für die Festlegung einer gruppenweiten Methodezur Risiko bewertung und erstellt einen konsolidierten Risikobericht, in dem die wesentlichen quantitativenElemente des Risikomanagements der Geschäftsfelder der Swiss Life-Gruppe zusammengefasstsind. Ausserdem erstellt dieses Gremium konsolidierte Gutachten zu den operationellen undstrategischen Risiken der Swiss Life-Gruppe.Nachstehend wird zunächst der Prozess der Risikobudgetierung und des Asset and Liability Managementbeschrieben. Anschliessend wird ausführlich auf die wichtigsten Risikokategorien eingegangen,mit denen die Swiss Life-Gruppe konfrontiert ist.5.1 VERTRÄGE AUF RECHNUNG UND RISIKO VON KUNDEN DER SWISS LIFE-GRUPPEDie Vermögenswerte im Zusammenhang mit bestimmten Lebensversicherungs- und Kapitalanlageverträgenwerden auf Rechnung und Risiko von Kunden der Swiss Life-Gruppe verwaltet (Separate-Account-Verträge, anteilgebundene Verträge und Private Placement Life Insurance). Sie werden ausgesondertund gemäss den spezifischen Anlagezielen der Versicherungsnehmer verwaltet. Mit diesenVermögenswerten werden die Verbindlichkeiten unterlegt, die sich aus den genannten Ver trägen ergeben.Der Fair Value der Verbindlichkeiten widerspiegelt den Fair Value der Vermögenswerte. BestimmteVerträge mit Merkmalen einer Fondsbindung enthalten finanzielle Garantien und Versicherungsgarantien.Die Verbindlichkeiten, die damit im Zusammenhang stehen, sind in den finanziellenVerbindlichkeiten sowie in den Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft enthalten.Swiss Life – Geschäftsbericht 2012