Corio jaarverslag 2007 - Beursgorilla

(IV) Transacties die bij de consolidatie geëlimineerd worden
Onderlinge balansposten en ongerealiseerde winsten en verliezen die voortvloeien uit onderlinge transacties worden bij het opstellen van
de geconsolideerde cijfers geëlimineerd.
(V) Immateriële activa (IA)
IA hebben uitsluitend betrekking op het verschil tussen de verkrijgingsprijs van een verworven dochtermaatschappij, deelneming of joint
venture en de reële waarde van het aandeel van de Groep in de nettoactiva van de verworven dochtermaatschappij, deelneming of joint
venture op de datum dat de acquisitie wordt geëffectueerd, rekening houdend met daaraan gerelateerde kosten. IA worden in de balans
verantwoord als een immaterieel actief of, voor investeringen verwerkt volgens de ‘equitymethode’, opgenomen in de post geassocieerde
deelnemingen. Negatieve IA worden onmiddellijk in de winst- en verliesrekening verantwoord.
IA worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met eventuele cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen. IA worden
jaarlijks beoordeeld op mogelijke waardeverminderingen of tussentijds als daar aanleiding toe bestaat. Bijzondere waardeverminderingen
worden niet teruggenomen.
IA die het resultaat zijn van uitgestelde belastingen die met de acquisitie van een entiteit zijn meegekocht worden beoordeeld op
mogelijke waardevermindering door middel van de berekeningen die ten grondslag liggen aan de voorziening uitgestelde belastingen.
De uitgestelde belastingen hebben betrekking op de waardemutaties van objecten binnen de entiteiten. De uitgestelde belastingen
dienen tenminste gelijk te zijn aan de IA die betrekking hebben op die entiteit. Van de overige IA dient de realiseerbare waarde
van kasstroomgenererende eenheden die IA bevatten gelijk te zijn aan de hoogste van de bedrijfswaarde of de reële waarde minus
verkoopkosten.
Vreemde valuta
(I) Valutatransacties
Transacties in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de op de transactiedatum geldende wisselkoers. Financiële activa en
passiva die in vreemde valuta luiden, worden op de balansdatum omgerekend in euro tegen de op de balansdatum geldende wisselkoers.
Wisselkoersverschillen die uit de omrekening voortvloeien, worden in de winst- en verliesrekening verantwoord.
(II) Bedrijfsactiviteiten in het buitenland
De activa en passiva van bedrijfsactiviteiten in het buitenland, met inbegrip van IA en aanpassingen in de reële waarde op het
moment van consolidatie, worden omgerekend in euro tegen de op de balansdatum geldende wisselkoersen. De baten en lasten
van bedrijfsactiviteiten in het buitenland worden omgerekend in euro tegen de gemiddelde wisselkoersen. Omrekeningsverschillen
die voortvloeien uit valutaomrekening worden als separaat onderdeel van het ‘eigen vermogen’ verantwoord, op het moment van
vervreemding vallen deze verschillen vrij in de winst- en verliesrekening.
(III) Netto-investeringen in bedrijfsactiviteiten in het buitenland
Valutaverschillen die voortvloeien uit de omrekening van netto-investeringen in bedrijfsactiviteiten in het buitenland en uit hiermee
verband houdende afdekkingtransacties worden verantwoord in de reserve omrekeningsverschillen. Op het moment van vervreemding
vallen deze verschillen vrij in de winst- en verliesrekening.
Beleggingen in vastgoed
Beleggingen in vastgoed zijn beleggingsobjecten die worden aangehouden hetzij om huurinkomsten te genereren, hetzij om waardegroei
te genereren, dan wel voor beide doeleinden. Beleggingen in vastgoed worden tegen reële waarde gewaardeerd. Indien de Groep
overgaat tot herontwikkeling van een bestaand beleggingsobject voor voortgezet toekomstig gebruik als vastgoedbelegging, dan blijft
het object een vastgoedbelegging. Grond gekocht voor ontwikkeldoeleinden wordt geclassificeerd als belegging in vastgoed. Winsten
en verliezen die voortvloeien uit veranderingen in de reële waarde worden via de winst- en verliesrekening verantwoord. De portefeuille
wordt iedere zes maanden (per 30 juni en 31 december) getaxeerd door externe, onafhankelijke taxateurs die in het bezit zijn van een
erkende en relevante beroepskwalificatie en ervaring hebben met de locatie en de categorie van de te waarderen vastgoedbelegging. De
reële waarde is gebaseerd op de marktwaarde, zijnde de meest waarschijnlijke prijs die op de balansdatum redelijkerwijs in de markt
kan worden overeengekomen tussen een geïnteresseerde koper en een geïnteresseerde verkoper in een niet-onderhandse transactie na
gepaste marketing, waarbij de partijen goed geïnformeerd zijn en zorgvuldig en vrijwillig hebben gehandeld. De marktwaarden zijn
bepaald, rekening houdend met recente markttransacties voor vergelijkbare objecten op vergelijkbare locaties als de vastgoedbeleggingen
van de Groep. Voor de taxaties is vereist dat zowel de conventionele methode als de nettocontantewaarde-methode wordt gebruikt.
De conventionele methode is een waardebepaling op basis van kapitalisatie tegen netto aanvangsrendementen van vergelijkbare
transacties. Bij de contante waarde methode gaat men uit van een waardebepaling op basis van een kasstroomoverzicht voor tenminste de
komende tien jaar. Op 31 maart en 30 september worden de objecten door de Groep zelf getaxeerd. De waarde van een vastgoedobject is
opgenomen onder aftrek van de geschatte kosten die een koper moet maken om het object te verwerven.
Corio jaarverslag 2007 137