Corio jaarverslag 2007 - Beursgorilla

25 – Financiële instrumenten
Financiële risico’s
Voor de Groep gelden een aantal financiële risico’s, namelijk: kredietrisico, liquiditeitsrisico en marktrisico (inclusief valuta- en
interestrisico).
Het totale risicomanagementbeleid richt zich op de onvoorspelbaarheid van de financiële markten en streeft ernaar om eventuele
negatieve effecten op de financiële prestatie van het bedrijf te minimaliseren. De Groep maakt gebruik van derivaten om bepaalde risicoexposures
af te dekken. Geen van de derivaten wordt gebruikt voor handelsdoeleinden.
Het risicomanagement wordt uitgevoerd op grond van het door de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen goedgekeurde beleid.
Kredietrisico
Het kredietrisico wordt gedefinieerd als de onvoorziene waardedaling van activa als tegenpartijen niet meer aan hun verplichtingen
kunnen voldoen.
De kredietwaardigheid van huurders wordt nauwlettend gevolgd door huurders te screenen op kredietwaardigheid en actief de
debiteurensaldi te bewaken. Daarnaast wordt de ingegane huur in het algemeen bij vooruitbetaling voldaan en is een deel van de
huursom afgedekt door middel van een bankgarantie of waarborgsom. Er zijn geen significante concentraties in kredietrisico’s.
Financiële transacties worden alleen aangegaan met financiële instellingen welke in het bezit zijn van een credit rating van minimaal ‘A+’
(Standard & Poor’s). Het financiële risico wordt per transactie gevolgd. Op basis van hun hoge credit rating verwacht de Groep niet dat
tegenpartijen niet aan hun verplichtingen kunnen voldoen.
De boekwaarde van de financiële activa vertegenwoordigt het maximale kredietrisico. De boekwaarde op de verslagdatum was:
Boekwaarde financiële activa
(€ mln) Toelichting 2007 2006
Leningen en vorderingen 13,17 155,4 116,0
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van
waardeverschillen in de winst- en verliesrekening 13 6,2 6,1
Derivaten voor hedgedoeleinen (activa) 13 3,0 5,2
Liquide middelen 18 12,7 3,1
177,3 130,4
In de post leningen en vorderingen is een bedrag van € 55 miljoen opgenomen inzake verstrekte leningen voor Turkse projecten. Voor
deze leningen zijn door de tegenpartijen zekerheden gesteld in de vorm van groeps- of bankgaranties en hypotheken.
De ouderdomsopbouw van de debiteuren op de verslagdatum was als volgt:
(€ mln) 2007 2006
Bruto Voor- Bruto Voorziening
ziening
Niet vervallen tot 60 dagen vervallen 31,2 0,3 40,4 1,2
61 dagen tot 1 jaar vervallen 4,4 1,7 6,5 2,3
Meer dan een jaar vervallen 6,4 5,1 6,1 4,9
42,0 7,1 53,0 8,4
Mutaties in de voorziening debiteuren gedurende het jaar waren als volgt:
(€ mln) 2007 2006
Stand per 1 januari 8,4 7,6
Dotatie 0,6 2,7
Vrijval -1,9 -1,9
Stand per 31 december 7,1 8,4
Ten aanzien van de debiteuren houdt de Groep, naast bankgaranties, voor € 28,2 miljoen (2006: € 30,2 miljoen) aan waarborggelden van
haar huurders.
Corio jaarverslag 2007 153