Corio jaarverslag 2007 - Beursgorilla

Onroerend goed dat wordt gehouden onder financiële-leaseovereenkomsten en aan derden wordt geleased op basis van operationeleleaseovereenkomsten
wordt als belegging in vastgoed gekwalificeerd en tegen reële waarde gewaardeerd. Door de Groep gehouden
onroerend goed op grond van operational lease kan ook op individuele basis verantwoord worden als belegging in vastgoed als het
onroerend goed voldoet aan de definitie van een vastgoedbelegging en de Groep deze waardeert tegen reële waarde.
Beleggingen in vastgoed in ontwikkeling
Objecten in ontwikkeling voor toekomstig gebruik als vastgoedbelegging worden gekwalificeerd als beleggingen in vastgoed in
ontwikkeling (ontwikkelingsprojecten) en gewaardeerd tegen kostprijs totdat de bouw of ontwikkeling gereed is. Op dat moment wordt
het object geherclassificeerd als vastgoedbelegging en geherwaardeerd bij de eerstvolgende externe taxatie.
Alle kosten die direct verband houden met de aankoop en bouw van een object, alsmede alle daaropvolgende investeringen ten behoeve
van de ontwikkeling, gelden als acquisitiekosten en worden geactiveerd. Rentekosten worden geactiveerd indien deze direct toegerekend
kunnen worden aan de aankoop, bouw of vervaardiging van een daarvoor kwalificerend actief. De activering van de rentekosten start
op het moment dat de voorbereidende ontwikkelingsactiviteiten van start gaan en er betalingen en rentekosten verschuldigd zijn. De
activering van de rentekosten duurt voort totdat de activa in hoofdzaak gereed zijn voor het voorgenomen gebruik. Indien de uiteindelijke
boekwaarde van het actief hoger is dan de opbrengstwaarde, wordt een verlies uit hoofde van bijzondere waardevermindering gerealiseerd.
Dit wordt indien daar aanleiding toe bestaat tussentijds ook getoetst. De gehanteerde rentevoet wordt bepaald op grond van de actuele
rente die betaald wordt op de financiering of, voor zover een deel van de ontwikkelingskosten gefinancierd wordt uit algemene middelen,
op grond van de gemiddelde rente.
Overige beleggingen
Leningen en vorderingen
Leningen en vorderingen worden gewaardeerd tegen de amortisatiewaarde, eventueel verminderd met een waardecorrectie in verband
met oninbaarheid.
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeverschillen in de winst- en verliesrekening
De overige belegging SAF Ggi A.S. wordt aangemerkt als financieel vast actief dat gewaardeerd wordt tegen reële waarde met verwerking
van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening. Financiële instrumenten worden aangemerkt als gewaardeerd tegen reële
waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening indien de Groep de beleggingen beheert en op de reële
waarde gebaseerde aan- en verkoopbeslissingen neemt. Bij eerste opname worden toerekenbare transactiekosten als last in de winst- en
verliesrekening opgenomen wanneer zij worden gemaakt.
Afgeleide financiële instrumenten
Alle afgesloten financiële derivaten van de Groep hebben als doel het afdekken van valuta- en renterisico’s die voortvloeien uit
operationele, financiële en beleggingsactiviteiten. De Groep houdt geen financiële derivaten voor handelsdoeleinden. Echter, derivaten
die niet als ‘hedge accounting’-instrumenten kunnen worden aangemerkt, worden als handelsinstrumenten opgenomen. Afgeleide
financiële instrumenten worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen kostprijs. Na eerste opname worden afgeleide financiële
instrumenten verantwoord tegen reële waarde. De reële waarde van rente- en valutaswaps is het geschatte bedrag dat door de Groep zou
worden ontvangen dan wel betaald om de swap per de balansdatum te beëindigen, rekening houdend met de actuele rentevoet. Voor
zover afgeleide financiële instrumenten worden aangewezen als afdekkingstransactie is de verantwoording van een eventueel daaruit
voortvloeiend(e) winst of verlies afhankelijk van de wijze van verantwoording van de afgedekte post.
Materiële vaste activa
Materiële vaste activa, inclusief gebouw in eigen gebruik, worden gewaardeerd tegen kostprijs onder aftrek van cumulatieve afschrijvingen
en bijzondere waardeverminderingen. De kosten van in eigen beheer ontwikkelde activa omvatten de kosten van materialen, directe
arbeid, evenals (indien van toepassing) de initiële raming van de sloop- en afvoerkosten en de kosten van het bouwrijp maken van de
locatie waarop de projecten komen, alsmede overige direct toerekenbare kosten.
Indien componenten van een materieel vast actief een verschillende economische levensduur hebben, worden zij gewaardeerd als
afzonderlijke materiële vaste activa.
Afschrijvingen worden op lineaire basis ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht, gerekend naar de verwachte economische
levensduur van de materiële vaste activa, alsmede van componenten die afzonderlijk worden gewaardeerd. Gebouwen worden over een
termijn van 25 jaar afgeschreven, op eigendom van grond vindt geen afschrijving plaats en de overige materiële vaste activa worden
gemiddeld over een termijn van vijf jaar afgeschreven.
138