Bayernfonds Australien 4 – Olympic Park Sydney - Real IS

f) Anwendung Progressionsvorbehalt
Für die Anwendung des Progressionsvorbehalts ist
die Einkunftserzielungsabsicht zu prüfen. Dies betrifft
insbesondere den Fall einer beabsichtigten Verlustverrechnung
mit anderen Einkünften aus derselben
Einkunftsart und demselben Land. Nach dem BMF­
Schreiben vom 8. Oktober 2004 zur Einkunftserzielungsabsicht
ist ein Totalüberschuss innerhalb von
30 Jahren zu erzielen, der auf der Ebene der Fondsgesellschaft
als auch auf der Ebene der Gesellschafter
erreicht werden muss. Die Erzielbarkeit eines Totalüberschusses
ist aus Sicht der Prospektherausgeberin
auf der Ebene der Fondsgesellschaft ausreichend konkretisiert.
Auch auf der Ebene der Anleger sollte vom
Bestehen einer Überschusserzielungsabsicht auszugehen
sein. Allerdings besteht insbesondere bei Anlegern
im Fall teilweiser oder vollständiger Fremdfinanzierung
der Beteiligung an der Fondsgesellschaft und für den
Fall von Anteilsübertragungen grundsätzlich das Risiko,
den Nachweis der Überschusserzielungs absicht im
Ergebnis nicht erfolgreich führen zu können.
g) Fremdwährungsgeschäfte
Entstehen Anlegern Gewinne aus Fremdwährungsgeschäften
im Zusammenhang mit der Beteiligung an
der Fondsgesellschaft (z. B. beim Umtausch von Euro
in AUD und anschließender Einzahlung des Beteiligungsbetrags
zu einem günstigeren Wechselkurs),
können diese Gewinne in Deutschland steuerpflichtig
sein. Dem Anleger wird empfohlen, insoweit steuerlichen
Rat einzuholen.
3.4.3 Besteuerung in Australien
a) Steuerliche Nichtabzugsfähigkeit von Zinsen
Die diesem Beteiligungsangebot zugrunde liegende
Prognoserechnung und Prognose des Beteiligungserfolgs
unterstellt, dass Zinsen auf das der Treuhänderin
gewährte Darlehen und Zinsen auf die ggf. von der
Bayerischen Landesbank der Fondsgesellschaft zur
Verfügung gestellten Zwischenfinanzierung, soweit
diese nicht auf das der Treuhänderin gewährte Darlehen
entfallen, in Australien die positiven Mieteinkünfte
aus dem Fondsobjekt und Gewinne aus der
Veräußerung des Fondsobjekts bzw. der Anteile am
Treuhandvermögen mindern.
Es ist nicht auszuschließen, dass die australische
Finanzverwaltung im Ergebnis erfolgreich die steuerliche
Abzugsfähigkeit dieser Zinsen ganz oder
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teilweise versagen wird. Die Nachsteuerrendite der
Beteiligung des Anlegers an der Fondsgesellschaft
würde sich in diesem Fall erheblich verringern.
b) Einbehalt von Kapitalertragsteuer auf
australische Zinsen durch die Treuhänderin
Die diesem Beteiligungsangebot zugrunde liegende
Prognoserechnung und Prognose des Beteiligungserfolgs
unterstellt, dass die Treuhänderin in Australien
steuerlich nicht ansässig ist und keine Betriebsstätte
in Australien unterhält und deshalb auf Zinszahlungen
auf das von der Fondsgesellschaft zur Finanzierung
des Kaufpreises für das bzw. von Nebenkos ten
im Zusammenhang mit dem Treuhandvermögen
gewährte Darlehen keine Quellensteuer einbehalten
muss.
Es ist nicht gänzlich auszuschließen, dass die Treuhänderin
von der australischen Finanzverwaltung als
in Australien steuerlich ansässig bzw. als eine australische
Betriebsstätte unterhaltend qualifiziert wird.
In diesem Fall wäre 10 % Quellensteuer auf Zinszahlungen
der Treuhänderin an die Fondsgesellschaft
einzubehalten und zu entrichten. Die Nachsteuerrendite
der Beteiligung des Anlegers an der Fondsgesellschaft
würde sich in diesem Fall erheblich verringern.
c) Verlustvorträge
Die diesem Beteiligungsangebot zugrunde liegende
Prognoserechnung und Prognose des Beteiligungserfolgs
unterstellt, dass nach australischem Steuerrecht
der Treuhänderin für Rechnung des Treuhandvermögens
und der Fondsgesellschaft entstandene
steuerliche Verluste in nachfolgende Veranlagungszeiträume
vorgetragen und gegen positive Einkünfte
verrechnet werden können.
Eine Voraussetzung ist, dass das Treuhandvermögen
nach Aufnahme der Anleger in die Fondsgesellschaft
durchgängig als von einer Vielzahl von Anlegern
gehalten (sog. Widely Held Trust) für australische
Einkommensteuerzwecke qualifiziert. Das ist nicht
der Fall, wenn entgegen dem Gesellschaftsvertrag der
Fondsgesellschaft nach Aufnahme von Anlegern in
die Fondsgesellschaft den 20 Anlegern / Treugebern
(mit Ausnahme der geschäftsführenden Kommanditistin)
mit den höchsten gezeichneten Beteiligungsbeträgen
zusammen mindestens 75 % oder mehr des
Gesellschaftskapitals der Fondsgesellschaft zuzurechnen
sind.