R a p p o rt d 'a ctiv ité s 2 0 0 7 Rapport d'activités 2007 - paperJam
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La surveillance des banques<br />
Ventilation qualitative des valeurs mobilières à revenu fixe<br />
2005 2006 <strong>2007</strong>*<br />
Secteur public zone A 29,88% 25,15% 18,83%<br />
Secteur public zone B 0,40% 0,24% 0,35%<br />
Etablissements de crédit zone A 43,58% 44,90% 46,04%<br />
Etablissements de crédit zone B 0,62% 0,49% 0,77%<br />
Autres émetteurs zone A 21,86% 25,44% 29,31%<br />
Autres émetteurs zone B 3,65% 3,78% 4,70%<br />
(*) chiffres provisoires<br />
Le volume du po<strong>rt</strong>efeuille des valeurs mobilières à revenu variable, c’est-à-dire des actions, reste<br />
marginal pour les banques luxembourgeoises (1,1% de la somme de bilan). Après la hausse notable<br />
observée l’année dernière en ve<strong>rt</strong>u de quelques impo<strong>rt</strong>antes opérations structurées, le volume de<br />
ce po<strong>rt</strong>efeuille redescend à EUR 9.924 millions en <strong>2007</strong> (-39,4% par rappo<strong>rt</strong> à 2006).<br />
Le poste des pa<strong>rt</strong>icipations et pa<strong>rt</strong>s dans des entreprises liées s’est encore renforcé pour atteindre<br />
EUR 10.843 millions en <strong>2007</strong> (EUR 9.693 millions en 2006), soit une hausse de 11,9%.<br />
Le poste immobilisés et divers stagne quasiment et s’établit à EUR 46.084 millions en fin<br />
d’année <strong>2007</strong>.<br />
• Passif<br />
Du côté du passif, l’évolution la plus notable, tant en termes de volume (+EUR 55.340 millions)<br />
qu’en termes relatifs (+14,4%), concerne les dettes envers les établissements de crédit, alors que les<br />
dettes envers la clientèle ne progressent que de 3,3%.<br />
Avec 48% des passifs (contre 45,8% en 2006), le marché interbancaire souligne son impo<strong>rt</strong>ance dans<br />
le refinancement de l’a<strong>ctiv</strong>ité bancaire au Luxembourg et regagne du terrain par rappo<strong>rt</strong> aux dettes<br />
envers la clientèle qui, elles, représentent 33,1% des passifs (contre 34,9% en 2006).<br />
Les dettes envers la clientèle s’établissent à EUR 302.610 millions en fin d’année <strong>2007</strong>, contre EUR<br />
293.032 millions en 2006. Les dettes envers les personnes morales progressent seulement de 2,6%,<br />
alors que leur croissance était bien plus soutenue en 2006 (+20,2%) et en 2005 (+14,5%). Par contre,<br />
les dettes envers les personnes physiques augmentent de 12,7% en volume en comparaison annuelle<br />
et consolident ainsi leur impo<strong>rt</strong>ance relative par rappo<strong>rt</strong> aux dettes envers le secteur public.<br />
Ventilation des dettes envers la clientèle<br />
2005 2006 <strong>2007</strong>*<br />
Dettes envers le secteur public 3,01% 2,83% 1,37%<br />
Dettes envers des personnes morales 75,23% 77,84% 77,48%<br />
Dettes envers des personnes physiques 21,76% 19,34% 21,14%<br />
(*) chiffres provisoires<br />
Les dettes représentées par des titres ont connu une légère augmentation de 4,5% par rappo<strong>rt</strong> à<br />
2006. Avec EUR 89.328 millions, elles ne représentent désormais plus que 9,8% du total bilantaire<br />
(contre 10,2% en 2006), mais restent un mode de financement intéressant, notamment pour les<br />
banques d’émission de lettres de gage.<br />
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