R a p p o rt d 'a ctiv ité s 2 0 0 7 Rapport d'activités 2007 - paperJam

CHAPITRE II
Au cours de la période concernée, les erreurs de calcul de la VNI sont dans 21% des cas dues à des
pricing errors, dans 38% des cas à des erreurs de comptabilisation et dans 6% des cas à des erreurs
de calcul de frais et provisions. Parmi les autres origines d’erreurs, il y a lieu de signaler les problèmes
liés aux opérations sur titres qui représentent 14% des cas signalés et les erreurs d’évaluation de
swaps et de futures qui représentent 8% des erreurs de calcul de la VNI.
Le tableau suivant montre l’évolution de l’origine des erreurs de calcul de la VNI à partir de 2005.
Evolution de l’origine des erreurs de calcul de la VNI sur les trois dernières années
50%
2005 2006 2007
40%
30%
20%
10%
0
Pricing errors
Erreurs de
comptabilisation
Erreurs frais
et provisions
Erreurs opérations
sur titres
Erreurs
d’evaluation de
swaps/futures
Autres
Au cours des trois dernières années, les causes principales des erreurs de calcul de la VNI étaient
les erreurs de comptabilisation et d’évaluation des titres détenus par les OPC. Alors que le nombre
d’erreurs dues à des problèmes au niveau de l’évaluation des swaps/futures avait considérablement
diminué en 2006 par rapport à 2005, le nombre de ces erreurs affiche à nouveau une légère hausse
en 2007. Par contre, la hausse des erreurs ayant pour origine les opérations sur titres, déjà constatée
en 2006, se confirme en 2007. En ce qui concerne les erreurs au niveau des frais et provisions, on
remarque une baisse considérable en 2007.
A noter que les déclarations reçues au cours de l’année 2007 ne se rapportent pas toujours aux erreurs
ou inobservations effectivement survenues en 2007. En effet, elles peuvent également concerner
des erreurs ou des inobservations qui ont été constatées en 2007, mais qui se rapportent à des
erreurs ou à des inobservations antérieures, ce qui est mis en évidence sur le graphique suivant.
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