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R a p p o rt d 'a ctiv ité s 2 0 0 7 Rapport d'activités 2007 - paperJam

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La surveillance des organismes de placement collectif<br />

Distribution statistique des performances des unités à obligations libellées en Euro<br />

Performance<br />

Classes de rendement<br />

Fréquence<br />

absolue<br />

Nombre d’unités<br />

Fréquence<br />

relative<br />

Fréquence<br />

absolue<br />

cumulée<br />

Fréquence<br />

relative<br />

cumulée<br />

-10% à -5% 2 1,33% 2 1,33%<br />

-5% à -4% 3 2,00% 5 3,33%<br />

-4% à -3% 6 4,00% 11 7,33%<br />

-3% à -2% 10 6,67% 21 14,00%<br />

-2% à -1% 18 12,00% 39 26,00%<br />

-1% à 0% 24 16,00% 63 42,00%<br />

0% à 1% 53 35,33% 116 77,33%<br />

1% à 2% 25 16,67% 141 94,00%<br />

2% à 3% 5 3,33% 146 97,33%<br />

3% à 4% 3 2,00% 149 99,33%<br />

4% à 5% 0 0,00% 149 99,33%<br />

5% à 10% 1 0,67% 150 100,00%<br />

Total 150 100,00%<br />

L’indice Lehman Brothers Euro-Aggregate - Index Level, EUR, Unhedged a réalisé en <strong>2007</strong> une<br />

performance de 1,45%. 18 unités investissant dans des obligations européennes, soit 12% du total,<br />

ont réalisé une performance supérieure à l’indice Lehman Brothers Euro-Aggregate - Index Level,<br />

EUR, Unhedged. La volatilité du marché des obligations européennes se chiffre en <strong>2007</strong> à 2,71%<br />

(source : Lehman Brothers, calcul CSSF).<br />

Lehman Brothers Euro-Aggregate-Index Level, EUR, Unhedged, <strong>2007</strong><br />

Niveau d’indice<br />

165<br />

160<br />

155<br />

150<br />

145<br />

Jan 07<br />

Fev 07<br />

Mar 07<br />

Apr 07<br />

May 07<br />

Jun 07<br />

Jul 07<br />

Aug 07<br />

Sep 07<br />

Oct 07<br />

Nov 07<br />

Dec 07<br />

Source: Lehman Brothers<br />

Interprétation du ratio de Sharpe :<br />

Les OPC investissant dans des obligations libellées en Euro ont réalisé en <strong>2007</strong> en moyenne un<br />

rendement négatif de -1,59% par unité de risque prise en compte. Pour les performances de la<br />

classe de rendement maximal, on a pu observer en moyenne un rendement légèrement positif<br />

de 0,03% par unité de risque. Pour les performances de la classe de rendement minimal, on a pu<br />

observer en moyenne un rendement négatif de -2,04% par unité de risque prise en compte.<br />

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