Ársskýrsla 2007 - BTB

35 Landsbankinn
Hlutabréfaáhætta
Hlutabréfaáhætta er áhætta sem felst í breytingum á hlutabréfasafni bankans
og stafar af breytingum á markaðsvirði hlutabréfa og flökti á hlutabréfaverði.
Hlutabréfaáhætta er, ásamt gjaldeyrisáhættu, stærsti markaðsáhættuþáttur bankans
og meginhluti hennar tengist starfsemi höfuðstöðva. Hámarksáhætta vegna
hlutabréfa er takmörkuð við 12% af áhættugrunni bankans. Í lok síðasta árs var
hún 4,07% miðað við 4,75% í árslok 2006. Frá árinu 2006 hefur bankinn starfað
samkvæmt hertari takmörkunum á hlutabréfastöðu sem fjármálanefnd setti.
Heildarstaða hlutabréfa má ekki vera meiri en 3% af heildareignum bankans eða
6,5% af áhættugrunni. Heildarhlutabréfastaða var 2,1% af heildareignum í árslok
2007 samanborið við 2,3% árið 2006.
Hlutabréfastaða bankans í árslok 2007 var 64,4 milljarðar króna. Af heildarhlutabréfaeign
er 66% í skráðum bréfum. Í árslok 2007 var hlutabréfastaða bankans
70% í erlendum bréfum og 30% í innlendum. Að auki geymir bankinn hlutabréf
vegna framvirkra samninga og skiptasamninga fyrir viðskiptavini að upphæð 89,1
milljarðar króna í árslok. Hlutabréf þessi eru færð undir liðnum veltufjáreignir á
móti framvirkum samningum í efnahagsreikningi bankans.
Vágildisgreining hlutabréfa
Í milljónum króna
3.000
2.000
1.000
0
-1.000
-2.000
-3.000
jan. 07 mar. 07 maí 07 júl. 07 sep. 07 nóv. 07
99% líkindamörk - 99% líkindamörk P/L
Hlutabréfastaða
Vágildisgreining
Vágildis- (99%, 10 daga Staða % af
greining (99% tímabil), % Staða % af Staða % af efnahags-
Í milljörðum króna Staða 10 daga tímabil) af áhættufé áhættufé eiginfjárþætti A reikningi
Alls 64,4 6,6 2,4% 23,8% 27,6% 2,1%
Skráð 42,4 3,3 1,2% 15,7% 18,2% 1,4%
Óskráð 22,0 4,5 1,7% 8,1% 9,4% 0,7%
Innanlands 19,6 2,1 0,8% 7,3% 8,4% 0,6%
Skráð 13,5 0,6 0,2% 5,0% 5,8% 0,4%
Óskráð 6,1 1,7 0,6% 2,3% 2,6% 0,2%
Erlendis 44,8 4,8 1,8% 16,5% 19,2% 1,5%
Skráð 28,9 2,9 1,1% 10,7% 12,4% 0,9%
Óskráð 15,9 3,1 1,1% 5,9% 6,8% 0,5%
Í árslok 2007 var vágildi fyrir hlutabréf 2.081 milljónir króna. Bankinn metur
hlutabréfavágildi á þrjá vegu: Í fyrsta lagi heildarhlutabréfavágildi, í öðru lagi
heildarhlutabréfavágildi fyrir utan fjáreignir á gangvirði og í síðasta lagi heildarhlutabréfavágildi
fyrir utan fjáreignir á gangvirði og óskráð hlutabréf. Vágildið
fyrir utan fjáreignir á gangvirði mælir áhættu á eignum sem átt er viðskipti með í
veltubók. Af fjáreignum á gangvirði eru 46% óskráð hlutabréf.
Vágildisgreining hlutabréfa
(án fjáreigna á gangvirði
í gegnum rekstrarreikning)
Í milljónum króna
3.000
2.000
1.000
0
-1.000
-2.000
-3.000
jan. 07 mar. 07 maí 07 júl. 07 sep. 07 nóv. 07
99% líkindamörk - 99% líkindamörk P/L
Þar sem óskráð hlutabréf eru oftar illseljanlegri og markaðsvirði þeirra óljósara
eru þau meðhöndluð varfærnislega í áætlun á vágildi. Óskráð hlutabréf eru