Ársskýrsla 2007 - BTB

Ársskýrsla 2007
36
Vágildi hlutabréfa
(án fjáreigna á gangvirði í gegnum
rekstrarreikning og óskráðra hlutabréfa)
Í milljónum króna
1.500
tengd við viðeigandi hlutabréfavísitölur og frammistaða þeirra kvörðuð með
því að nota viðeigandi betagildi. Vegna þessarar varfærnislegu aðferðar hafa
óskráð hlutabréf hlutfallslega meiri áhrif á vágildið. Þriðja vágildisreikniaðferðin
undanskilur óskráð hlutabréf og endurspeglar því áhættuna í veltubók þar sem
áhættan er gagnsærri.
1.000
500
0
-500
-1.000
-1.500
Áhrifin af undirmálslánakreppunni í Bandaríkjunum endurspeglast greinilega í
vágildum fyrir árið 2007. Eftir tiltölulega rólegan fyrri árshelming jókst flökt á
fjármálamörkuðum umtalsvert eftir því sem áhrif kreppunnar urðu ljósari og
hélst flöktið mikið. Flökt helstu vísitalna hefur tvöfaldast og jafnvel þrefaldast frá
byrjun kreppunnar. Þrátt fyrir þessa aukningu á flökti sýnir vágildisgreiningin að
tap hefur ekki orðið meira en spáð var á þessu tímabili og fjöldi brota yfir árið er
vel innan þeirra marka sem krafist er.
jan. 07 mar. 07 maí 07 júl. 07 sep. 07 nóv. 07
99% líkindamörk -99% líkindamörk P/L
Gengisbundnar eignir og skuldir
Gengisbundnar eignir 2.122,4 milljarðar króna
Gengisbundnar skuldir 2.414,7 milljarðar króna
Nettó staða innan efnahags (292,3) milljarðar króna
Nettó staða utan efnahags 406,5 milljarðar króna
Nettó staða
114,2 milljarðar króna
Gjaldeyrisáhætta
Gjaldeyrisáhætta er áhætta vegna flökts á gjaldmiðlum. Gjaldeyrisáhættu bankans
er stýrt samkvæmt því markmiði að halda áhættuþáttum innan skilgreindra
marka, sem ákvörðuð eru af fjármálanefnd. Breyting á gjaldeyrishlutfalli á móti
krónu mun hafa áhrif á eiginfjárhlutfall samstæðunnar, þar sem eignir í erlendri
mynt eru 69% af eignum samstæðunnar á meðan eigið fé er í íslenskum krónum.
Gjaldeyrisstaða samstæðunnar er verulega jákvæð og hefur hún gefið út víkjandi
lán í erlendri mynt til að verja þá áhættu. Þak á gjaldeyrisáhættu er 7,6% af
áhættugrunni bankans fyrir gnóttstöðu eða 3,3% fyrir skortstöðu. Í árslok 2007
nam löng staða í gjaldeyri 4,97% af áhættugrunni.
Vágildi fyrir gjaldeyri
Í milljónum króna
2.000
1.500
1.000
Í árslok 2007 var vágildi fyrir gjaldeyrisáhættu 2.064 milljónir króna. Daglegt
meðaltalsvágildi bankans jókst í 791 milljónir árið 2007, úr 67 milljónum árið
2006. Aukningin er til komin vegna þeirrar ákvörðunar bankans árið 2007 að
byggja upp umtalsverða gjaldeyrisstöðu til að verja eiginfjárhlutfallið gegn flökti
íslensku krónunnar.
500
0
-500
-1.000
-1.500
jan. 07 mar. 07 maí 07 júl. 07 sep. 07 nóv. 07
99% líkindamörk -99% líkindamörk P/L
Vaxtaáhætta
Vaxtaáhætta er áhættan sem stafar af áhrifum hugsanlegra breytinga á grunnvöxtum,
á vaxtamun tveggja vaxtastiga, á lögun vaxtaferla eða af annars konar
vaxtaáhrifum. Virði vaxtatengdra fjármálagerninga veltur á gildi áhættulausra
vaxta, lánshæfi sem tengist þessum fjármálagerningum og því vaxtaálagi sem
af hlýst. Breytingar á grunnvöxtum eru meðhöndlaðar sem hluti af markaðsáhættu.
Breytingar á lánshæfi og vanefnir eru meðhöndlaðar sem hluti
af mótaðilaáhættu. Í árslok 2007 reyndist vágildi vegna vaxtaáhættu 886
milljónir króna.