L'immobilier de commerces en Europe continentale - Zonebourse.com
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Klépierre – Comptes sociaux<br />
5. Notes annexes:<strong>com</strong>pte <strong>de</strong> résultat<br />
5.1. Résultat d’exploitation<br />
Au 31 décembre 2009, la diminution du chiffre d’affaires <strong>de</strong> 4,4 millions<br />
d’euros est consécutive à la cession <strong>de</strong>s immeubles <strong>de</strong> bureaux.Le chiffre<br />
d’affaires est exclusivem<strong>en</strong>t constitué <strong>de</strong> loyers d’immeubles <strong>de</strong> bureaux.<br />
Il est réalisé ess<strong>en</strong>tiellem<strong>en</strong>t à Paris et <strong>en</strong> région parisi<strong>en</strong>ne.<br />
Le résultat d’exploitation est <strong>en</strong> baisse <strong>de</strong> 2,8 millions d’euros par rapport<br />
au 31 décembre 2008.<br />
5.2. quotes-parts <strong>de</strong> résultat<br />
sur opérations faites <strong>en</strong> <strong>com</strong>mun<br />
Ce poste s’élève à 182,2 millions d’euros au 31 décembre 2009.<br />
Il <strong>com</strong>pr<strong>en</strong>d pour l’ess<strong>en</strong>tiel:<br />
• les quotes-parts <strong>de</strong> résultat 2008 <strong>de</strong>s SCS Ségécé, Klécar <strong>Europe</strong> Sud<br />
et Bègles Arcins à hauteur <strong>de</strong> 18,4 millions d’euros, qui correspond à<br />
l’affectation <strong>de</strong>s bénéfices <strong>de</strong>s sociétés à <strong>com</strong>mandites simples;<br />
• les a<strong>com</strong>ptes sur quote-part <strong>de</strong> résultat 2009 <strong>de</strong> la SCS Klécar <strong>Europe</strong><br />
Sud et Bègles Arcins à hauteur <strong>de</strong> 18,8 millions d’euros;<br />
• la quote-part <strong>de</strong> résultat 2009 <strong>de</strong> la SNC Klécar France à hauteur <strong>de</strong><br />
98 millions d’euros,celle <strong>de</strong> la SC SCOO à hauteur <strong>de</strong> 14,3 millions d’euros,<br />
<strong>de</strong> la SCI Solorec à hauteur <strong>de</strong> 11,8 millions d’euros et <strong>de</strong> la SNC<br />
Foncière Saint-Germain à hauteur <strong>de</strong> 11,6 millions d’euros.<br />
5.3. Résultat financier<br />
Le résultat financier au 31 décembre 2009 dégage un produit <strong>de</strong> 159 millions<br />
d’euros.Il était négatif <strong>de</strong> 24,8 millions d’euros au 31 décembre 2008.<br />
5.3.1. Produits financiers<br />
Décembre 2009 Décembre 2008<br />
Produits <strong>de</strong> cession <strong>de</strong> valeurs<br />
mobilières<br />
32 167<br />
Produits sur swaps <strong>de</strong> taux (1) – 11629<br />
Rev<strong>en</strong>us <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> participation 272501 111774<br />
Boni <strong>de</strong> fusion et <strong>de</strong> confusion – 256<br />
Intérêts <strong>de</strong>s avances associés 138934 134980<br />
Intérêts reçus divers 22 574<br />
Autres rev<strong>en</strong>us et produits financiers 2541 504<br />
Reprise <strong>de</strong> provisions financières 35730 2214<br />
Transfert <strong>de</strong> charges financières 4961 9472<br />
ToTAL DES PRoDuITS FINANCIERS 454721 271570<br />
<strong>en</strong> milliers d’euros<br />
(1) Les produits et charges sur swaps sont nets.<br />
La variation <strong>de</strong>s rev<strong>en</strong>us <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> participation s’explique principalem<strong>en</strong>t<br />
par:<br />
• une augm<strong>en</strong>tation <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s versés sous forme <strong>de</strong> distribution <strong>de</strong><br />
prime d’émission <strong>de</strong> Klefin Italia SPA pour un montant <strong>de</strong> 34,3 millions<br />
d’euros et Klémurs SCA pour un montant <strong>de</strong> 1,8 million d’euros et une<br />
diminution <strong>de</strong> prime d’apport <strong>de</strong> la part <strong>de</strong> Klé 1 SAS pour 54,6 millions<br />
d’euros;<br />
• une augm<strong>en</strong>tation <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s versés au titre d’a<strong>com</strong>ptes sur divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s<br />
versés pour 108 millions d’euros <strong>de</strong> la part Klépierre Participation<br />
et Financem<strong>en</strong>ts SAS et pour 30,3 millions d’euros <strong>de</strong> la part Holding<br />
Gondomar 1 SA;<br />
• une augm<strong>en</strong>tation <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s versés pour 65,4 millions d’euros <strong>de</strong><br />
la part Cécoville SAS et pour 3,2 millions d’euros <strong>de</strong> la part Klé 1 SAS;<br />
• une diminution <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s versés pour 20,5 millions d’euros <strong>de</strong><br />
la part Poitiers Aliénor SAS.<br />
La reprise <strong>de</strong> provisions financières correspond ess<strong>en</strong>tiellem<strong>en</strong>t à la<br />
reprise sur les actions propres pour un montant <strong>de</strong> 35,1 millions d’euros.<br />
Le transfert <strong>de</strong> charges financières du 31 décembre 2009 est <strong>com</strong>posé <strong>de</strong><br />
l’étalem<strong>en</strong>t <strong>de</strong>s <strong>com</strong>missions bancaires sur emprunts.Sa diminution s’explique<br />
ess<strong>en</strong>tiellem<strong>en</strong>t par la fin d’activation <strong>de</strong>s frais financiers sur l’actif<br />
immobilier Séreinis.<br />
5.3.2. Charges financières<br />
Décembre 2009 Décembre 2008<br />
Intérêts <strong>de</strong>s emprunts obligataires 56974 76678<br />
Intérêts <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes associés 886 384<br />
Intérêts <strong>de</strong>s emprunts auprès<br />
<strong>de</strong>s établissem<strong>en</strong>ts <strong>de</strong> crédits<br />
69846 126091<br />
Autres intérêts bancaires – –<br />
Charges sur swaps (1) 80096 –<br />
Intérêts <strong>de</strong>s <strong>com</strong>ptes courants<br />
et dépôts créditeurs<br />
3324 11651<br />
Mali <strong>de</strong> confusion TUP – 10<br />
Autres charges financières 7778 8265<br />
Dotation aux amortissem<strong>en</strong>ts<br />
<strong>de</strong>s primes <strong>de</strong> remboursem<strong>en</strong>t <strong>de</strong>s EO<br />
1400 1576<br />
Dotation aux amortissem<strong>en</strong>ts<br />
<strong>de</strong>s frais d’émission d’emprunts<br />
5474 2277<br />
Dotations aux provisions financières 69637 42273<br />
Pertes <strong>de</strong> change - 59 27223<br />
ToTAL DES CHARGES FINANCIèRES<br />
<strong>en</strong> milliers d’euros<br />
(1) Les produits et charges sur swaps sont nets.<br />
295356 296428<br />
La diminution <strong>de</strong>s intérêts <strong>de</strong>s emprunts obligataires provi<strong>en</strong>t du remboursem<strong>en</strong>t<br />
<strong>en</strong> 2008 <strong>de</strong> l’emprunt obligataire émis <strong>en</strong> 2001.<br />
La diminution <strong>de</strong>s intérêts <strong>de</strong>s emprunts provi<strong>en</strong>t ess<strong>en</strong>tiellem<strong>en</strong>t <strong>de</strong> la<br />
r<strong>en</strong>égociation <strong>de</strong>s financem<strong>en</strong>ts interv<strong>en</strong>ue le 29 juin 2009.<br />
Les dotations aux provisions financières <strong>com</strong>pr<strong>en</strong>n<strong>en</strong>t ess<strong>en</strong>tiellem<strong>en</strong>t:<br />
• 19,3 millions d’euros <strong>de</strong> provisions sur Holding Gondomar 1 SA;<br />
• 8,2 millions d’euros <strong>de</strong> provisions sur les actions propres;<br />
• 6,2 millions d’euros <strong>de</strong> provisions sur Klépierre Vinaza SA;<br />
• 6,2 millions d’euros <strong>de</strong> provisions sur C<strong>en</strong>tre Bourse SNC;<br />
• 4,1 millions d’euros <strong>de</strong> provisions sur Galeries Drancé<strong>en</strong>nes SCI.<br />
Au 31 décembre 2009, la charge nette sur swaps correspond:<br />
• à la charge nette d’intérêts <strong>de</strong> 61 millions d’euros;<br />
• à l’étalem<strong>en</strong>t <strong>de</strong>s soultes sur swaps,dont la charge nette est <strong>de</strong> 19,1 millions<br />
d’euros.<br />
Les intérêts <strong>de</strong>s emprunts auprès <strong>de</strong>s établissem<strong>en</strong>ts <strong>de</strong> crédits<br />
<strong>com</strong>pr<strong>en</strong>n<strong>en</strong>t:<br />
• 27,7 millions d’euros d’intérêts pour les crédits bancaires;<br />
• 11,9 millions d’euros au titre du « club <strong>de</strong>al »;<br />
• 28 millions d’euros pour l’emprunt bilatéral;<br />
• 2,3 millions d’euros pour les billets <strong>de</strong> trésorerie.<br />
Les intérêts <strong>de</strong>s <strong>com</strong>ptes courants et dépôts créditeurs correspon<strong>de</strong>nt à:<br />
• 3,2 millions d’euros d’intérêts <strong>de</strong> la c<strong>en</strong>tralisation <strong>de</strong> trésorerie.