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92 93 Klépierre – Rapport de gestion II. Perspectives d’investissements-cessions 2010 1. Investissements • En 2010, le Groupe prévoit des décaissements compris entre 500 et 800 millions d’euros, qui porteront majoritairement sur les opérations engagées et sur la finalisation de projets qui ouvriront en cours d’année: – le centre commercial Corvin Atrium (Budapest, Hongrie) ouvrira ses portes au cours du quatrième trimestre; – les rénovations/extensions des galeries de Sollentuna et de Hageby (Suède) seront toutes deux inaugurées au mois d’avril 2010,et celle de Gulskogen (Norvège) sera achevée en novembre 2010. 2. Cessions • Le Groupe estime le montant des cessions à venir d’ici la fin de l’année 2010 entre 250 et 400 millions d’euros.Elles seront à nouveau réparties entre centres commerciaux et bureaux, principalement en France, en Italie et en Scandinavie. III. Perspectives de cash-flow 2010 • Le cash-flow net courant par action devrait rester stable (hors effet dilutif du paiement du dividende en actions). • À moyen terme,Klépierre dispose des ressources nécessaires pour poursuivre son développement en Europe continentale sans remettre en cause ses grands équilibres financiers.Le Groupe sera donc en mesure d’exploiter son portefeuille de développement de 2,8 milliards d’euros, dont environ 25 % sont engagés,et de saisir de nouvelles opportunités, tout en maintenant son objectif de long terme d’assurer une croissance régulière de son cash-flow par action. F. Résultat social et distribution I. Compte de résultat simplifié de Klépierre SA 31 décembre 2009 31 décembre 2008 Produits d’exploitation 46,3 49,8 Charges d’exploitation - 27,2 - 27,9 Résultat d’exploitation 19,1 21,9 Quote-part de résultat des filiales 182,2 148,6 Résultat financier 159,4 - 24,9 Résultat courant avant impôts 360,7 145,6 Résultat exceptionnel 37,2 19,2 Impôt sur les sociétés - 1,8 8,1 Résultat net de l’exercice 396,1 172,9 en millions d’euros • Le résultat net comptable de Klépierre SA s’élève à 396,1 millions d’euros, en hausse par rapport à l’exercice précédent du fait principalement de l’augmentation des quotes-parts de résultat et du résultat financier (titres de participation) qui ont bénéficié des cessions.Le résultat exceptionnel intègre les plus-values de cession consécutives à la vente des immeubles 23/25 avenue Kléber et 18/20 rue La Pérouse (Paris 16 e ), et d’une quote-part minoritaire dans les sociétés détentrices des centres Noisy Arcades,Toulouse Blagnac et Toulouse Saint-Orens. • Le déficit fiscal du secteur taxable est de 3,2 millions d’euros.L’obligation de distribution est de 203,4 millions d’euros après apurement dans l’exercice de l’obligation afférente aux plus-values de cessions. • Le Conseil de surveillance proposera à l’assemblée générale du 8 avril 2010 le versement d’un dividende au titre de l’exercice de 1,25 euro par action,stable par rapport à l’exercice précédent.Comme en 2009,l’option du paiement du dividende en actions sera offerte aux actionnaires. Sur la base de 1,25 euro par action,cette distribution représente un montant global de 227,5 millions d’euros,soit 61,5 % du cash-flow net courant et 140,3 % du résultat net part du groupe,sans prendre en compte l’annulation de dividendes sur titres autodétenus au jour de la mise en paiement. II. Prise de participations et mouvements intervenus sur les titres de participation ayant impacté les comptes sociaux de Klépierre SA Les principaux mouvements sur titres intervenus au cours de l’exercice 2009 sont les suivants: Remboursement d’apports Le 10 mars 2009, la SAS Cecoville a procédé à la distribution de prime de fusion et réduction de capital pour un montant de 33,6 millions d’euros. Acquisition des titres Bègles Arcins Le 30 juin 2009, Klépierre a acquis 35000 titres d’Assurécureuil Pierre 3 dans la SCS Bègles Arcins. Cession des titres de la SNC Société des Centres Toulousains et de la SNC SCoo Le 30 juin 2009, Klépierre a cédé des titres des sociétés SNC Société des Centres Toulousains et SNC SCOO pour 125,6 millions d’euros à la société Cardif Assurance Vie. Fusion des sociétés SNC Sociétés des Centres Toulousains, Immobiliare Magnolia SA, Novate SA, Immobiliare Dodicesima SA avec échange de titres. Le 30 novembre 2009, la société Klépierre Luxembourg a absorbé les sociétés Immobiliare Magnolia SA,Novate SA,Immobiliare Dodicesima SA en échange de 11753414 actions. Le 1 er décembre 2009,la société SNC SCOO a absorbé la SNC Société des Centres Toulousains en échange de 359047 actions. Apport en numéraire du capital social de Klémentine BV et recapitalisation Le 9 décembre 2009, Klépierre a procédé à une recapitalisation de Klémentine BV pour un montant de 17,8 millions d’euros suite à l’apport en numéraire du capital social de 0,1 million d’euros.
III. Résultats des cinq derniers exercices (Klépierre SA) (Article R. 225-102 du Code de commerce) NATuRE DES INDICATIoNS Décembre 2009 Décembre 2008 Décembre 2007 Décembre 2006 Décembre 2005 Capital en fin d’exercice A) Capital social 254761023 (1) 232700203 (2) 193889761 184656916 184656916 B) Nombre d’actions ordinaires existantes 181972159 (1) 166214431 (2) 138492687 46164229 46164229 opérations et résultats des exercices A) Chiffre d’affaires hors taxes 44666344 49093264 45808719 49178753 12608279 B) Résultat avant impôts,participation des salariés,dotations aux amortissements et provisions 446756018 219551284 316842226 227810270 188301496 C) Impôts sur les bénéfices 1774181 -8077108 245762 15316256 11224483 D) Résultat après impôts,participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 396113665 172937402 300872009 198465416 171752138 E) Résultat distribué (3) 227465199 207768039 173115859 147725533 124643418 Résultats par action (4) A) Résultat avant impôts,participation des salariés et avant dotations aux amortissements et provisions 2,46 1,32 2,29 4,60 3,84 B) Résultat après impôts,participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 2,18 1,04 2,17 4,30 3,72 C) Dividende net attribué à chaque action 1,25 1,25 1,25 3,20 2,70 Personnel Effectif moyen des salariés employés pendant l’exercice, montant de la masse salariale de l’exercice et des avantages sociaux en euros (1) Création de 15 757 728 actions le 15 mai 2009 suite à l’option pour le paiement du dividende en actions. (2) Création de 3 976 826 actions le 7 mai 2008 suite à l’option pour le paiement du dividende en actions et de 23 744 918 actions le 2 décembre 2008 suite à l’augmentation de capital. (3) Sans prendre en compte l’annulation des dividendes sur titres autodétenus au jour de la mise en paiement. (4) Données 2005 non retraitées de la division par 3 du nominal intervenue le 3 septembre 2007. G. Actif net réévalué (ANR) I. Expertise des actifs du Groupe 1. Méthodologie • Au 31 décembre et au 30 juin de chaque année,Klépierre calcule son actif net réévalué par action.La méthode consiste à ajouter aux fonds propres comptables consolidés les plus-values latentes du patrimoine de Klépierre résultant de la différence entre les valeurs de marché estimées par des experts et les valeurs nettes issues des comptes consolidés. Experts Patrimoine Nombre d'actifs Néant – NB:pourplusd’informationssurlaméthodologieutiliséepourlarevalorisation des actifs,veuillez vous reporter à la note 10.1 de l’annexe aux comptes consolidés en pages 199 et suivantes. • Klépierre confie à différents experts le soin d’évaluer son patrimoine. En valeur en % Type de rapport en juin Type de rapport en décembre RCG Expertise - France (y compris commerces) 279 5066 35,0 57 % résumé détaillé + résumé - Italie 34 1708 11,8 résumé détaillé + résumé - Espagne (KFE et KFV) 37 709 4,9 résumé détaillé + résumé - Rép. tchèque et Slovaquie 4 289 2,0 résumé détaillé + résumé - Portugal 6 253 1,7 résumé détaillé + résumé - Grèce 5 95 0,7 résumé détaillé + résumé - Hongrie 4 64 0,4 résumé détaillé + résumé Jones Lang LaSalle - France 22 1276 8,8 17 % résumé détaillé + résumé - Pologne 7 375 2,6 résumé détaillé + résumé - Espagne (KFI) 34 355 2,5 résumé détaillé + résumé - Hongrie 8 250 1,7 résumé détaillé + résumé - Belgique 1 208 1,4 résumé détaillé + résumé DTZ - Danemark 3 795 5,5 13 % résumé détaillé + résumé - Norvège 9 739 5,1 résumé détaillé + résumé - Suède 4 282 1,9 résumé détaillé + résumé NEWSEC - Norvège 9 753 5,2 7 % résumé détaillé + résumé - Suède 3 266 1,8 résumé détaillé + résumé BNPP Real Estate Valuation - Bureaux + commerces 139 999 6,9 7 % résumé détaillé + résumé ToTAL 608 14479 100 100 %
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