Document de référence - ANF Immobilier

10. TRESORERIE ET CAPITAUX
10.1 Capitaux
Se reporter au chapitre 20 "Informations financières concernant le patrimoine, la
situation et les résultats d'ANF".
10.2 Flux de trésorerie
Tableau des flux de Trésorerie (En K€) 31/12/2006 31/12/2005
Flux de trésorerie liés à l'activité
Résultat net 3 290 20 264
Dotation aux amortissements et provisions 6 217 3 880
Plus et moins value de cessions -633 -18 613
Taxe de sortie 88 0
Marge brute d'autofinancement 8 962 5 531
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
Baisse des créances d'exploitation 17 078 -21 840
Baisse des dettes d'exploitation hors dettes option SIIC 7 964 +6 829
Flux de trésorerie liés à l'activité 18 076 -9 480
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements
Acquisitions d'immobilisations -42 024 -27 349
Cessions d'immobilisations 16 961 112 586
Paiement de la taxe de sortie -16 297 0
Encaissement de Subventions 252 628
Variation des immobilisations financières 5 -394
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements -41 103 85 471
Flux de trésorerie liés aux opérations de financements
Dividendes versés 0 -82 503
Incidences des variations de capital 920 0
Souscription d'emprunts 24 337 17 076
Remboursements des emprunts -224 -14 778
Flux de trésorerie liés aux opérations de financements 25 033 -80 205
Variation de trésorerie 2 006 -4 214
Trésorerie d'ouverture 1 873 6 087
Trésorerie de clôture 3 879 1 873
*Le dividende 2005 a été versé en 2005 sous forme d'acompte sur dividende. La distribution au titre de l'exercice
2005 tient compte d'un dividende exceptionnel de 3,75€ par action. Le dividende 2006 a été mis en paiement en
mai 2007.
L'écart de variation pour les créances d'exploitations s'explique par la constatation à
l'actif en 2005 de la créance d’impôt remboursable sur la distribution exceptionnelle
de réserve de plus value long terme. Cette créance a été compensée en 2006 avec la
dette d’"exit tax" liée à la réévaluation du patrimoine en dette d'exploitation.
Le poste "acquisitions d'immobilisation" correspond aux travaux réalisés pour la
rénovation du patrimoine et les investissements sur les projets de développement.
Le poste "cession d'immobilisation" correspond, en 2006, à la cession d'un ensemble
immobilier à Marseille et, en 2005, à la cession des actions Axa détenues par ANF
avant son rachat par Eurazeo.
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