Document de référence - ANF Immobilier

9.3.3 Actif net réévalué
Au 31 décembre et au 30 juin de chaque année de la période considérée, il est
procédé au calcul de l’actif net réévalué (« ANR »). La méthode de calcul de
l’ANR consiste à ajouter aux fonds propres comptables les plus-values latentes
sur le patrimoine résultant de la différence entre les valeurs de marché
estimées par les experts et les valeurs nettes dans les comptes.
ANR (EN K€) 2006 2005
Valorisation/Capitalisation des revenus 671 906 470 847
Immobilisations corporelles nettes 467 562 54 371
Plus-value latente ANF 204 344 416 476
Exit Tax - (65 188)
Plus-value latente SGIL 8 513 7 234
Total des plus-values latentes 212 857 358 522
Capitaux propres 371 982 37 937
ANR 584 839 396 459
ANR par action (en €) 35,2 23,8
Evolution 2006 vs 2005 47,5%
9.4 Informations pro forma au 31 décembre 2006
L’information pro forma présentée a une valeur purement illustrative. Elle est destinée
à permettre d’appréhender les incidences financières et économiques pour ANF de
l’opération d’acquisition d’un portefeuille de 159 d’hôtels auprès du Groupe B&B.
Cette opération est soumise aux conditions suspensives visées au paragraphe 6.1.6 du
Document. Ainsi, le montant définitif de l’opération dépendra de la réalisation
effective des conditions suspensives et pourra être différent des informations
présentées ci-dessous. Les montants définitifs de l’augmentation de capital et de la
dette financière dépendront également de la réalisation effective des opérations.
Les données financières pro forma traitent d’une situation hypothétique et par
conséquent ne représentent pas nécessairement la situation financière qui résultera de
la réalisation de l'opération.
L'information pro forma est basée sur les principales hypothèses décrites au
paragraphe 9.4.2 du Document. Les principaux impacts liés à cette opération qui
ressortent de l'information pro forma sont les suivants :
o
A l'actif, les immobilisations corporelles s'élèveraient à environ 935,5 millions
d'euros, pour un total d'actif immobilisé égal à 937 millions d'euros ;
o Au passif, le montant du capital et des réserves serait porté à environ 617,3
millions et le montant des dettes financières s'élèverait à environ 274,5 millions
d'euros.
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