Indledende obligations - Syddansk Universitet
Indledende obligations - Syddansk Universitet
Indledende obligations - Syddansk Universitet
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
28 Investering i obligationer<br />
Termin Udtrækning Rente Ydelse<br />
2005 02 15 0.00 12.00 12.00<br />
2006 02 15 50.00 12.00 62.00<br />
2007 02 15 50.00 6.00 56.00<br />
Tabel 2.4: Ydelsesrækken for obligationen i Eksempel 2.1 pr. 100,00 kr. nominel<br />
værdi efter udtrækning.<br />
Termin Udtrækning Rente Ydelse<br />
2006 02 15 50.00 12.00 62.00<br />
2007 02 15 50.00 6.00 56.00<br />
Tabel 2.5: Ydelsesrækken for obligationen i Eksempel 2.1 pr. 100,00 kr. nominel<br />
værdi efter termin d. 15/2 2005 og indtil næste udtrækning.<br />
2.7 Konventioner<br />
P˚a pengemarkedet bruges ved renteberegninger traditionelt simpel rentetilskriv-<br />
ning, og der regnes med det faktiske antal dage. P˚a <strong>obligations</strong>markedet bruges<br />
derimod sammensat rentetilskrivning. P˚a begge markeder opgøres renterne typisk<br />
pr. ˚ar. For nærmere information om rentesregning henvises læseren til Christensen<br />
og Sørensen (2001).<br />
I de følgende afsnit om værdiansættelse og risiko vil vi fokusere p˚a obligationer.<br />
De anvendte metoder og principper kan imidlertid anvendes p˚a alle finansielle aktiver<br />
med deterministiske betalinger.<br />
Den lille hurtige test-dig-selv<br />
(a) Hvad er en nulkuponobligation?<br />
(b) Hvad er forskellen p˚a en konverterbar henholdsvis en konvertibel obligation?<br />
(c) Hvad er vedhængende rente, og hvorledes beregnes denne?
Change language