Indledende obligations - Syddansk Universitet

Indhold
Forord 7
1 Indledning 9
1.1 Introduktion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.2 Standardprincipper for afvikling af l˚an . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.2.1 Annuiteter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
1.2.2 St˚aende l˚an . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.2.3 Seriel˚an . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
2 Det danske pengemarked og obligationsmarked 17
2.1 Pengemarkedsinstrumenter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
2.2 Det danske obligationsmarked . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2.3 Danske statsobligationer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
2.4 Danske realkreditobligationer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2.5 Øvrige obligationer p˚a det danske marked . . . . . . . . . . . . . . . 23
2.6 Særlige regler om udtrækning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
2.7 Konventioner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
3 Kurs og effektiv rente 29
3.1 Definitioner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
3.2 Kurs og effektiv rente p˚a standardobligationer . . . . . . . . . . . . . 30
3.2.1 Valør p˚a et terminstidspunkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
3.2.2 Valør mellem to terminstidspunkter . . . . . . . . . . . . . . 31
3.3 Beregning af effektiv rente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
4 Rentestruktur, diskonteringsfunktion og forwardrenter 37
4.1 Indledende bemærkninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37