Deutsche Beteiligungs AG

Zu den deutschen vergleichbaren Private-Equity-Unternehmen im mittleren Marktsegment zählen
u.a. die nicht börsennotierten Wettbewerber Alpha Beteiligungsberatung GmbH & Co. KG, Arcadia
GmbH, Capiton AG, Equita Management GmbH, Halder Beteiligungsberatungs GmbH, Odewald &
Cie. GmbH, Quadriga Capital GmbH und Triton Beteiligungsberatungs GmbH.
Zu den börsennotierten Unternehmen, die ebenfalls im Beteiligungsgeschäft tätig sind, gehören
u.a. Indus Holding AG, Gesco AG und UCA AG. Die beiden erstgenannten Gesellschaften sind
Investment-Holding-Gesellschaften, die sich auf den traditionellen Industriesektor konzentrieren.
Diese verfolgen nach Kenntnis der Gesellschaft keine Exit-Strategie, beteiligen das Management
nicht an ihren Investments und investieren in der Regel in Unternehmen anderer Größenordnung.
Sie sind daher nach Ansicht der Gesellschaft nur sehr eingeschränkt mit der Gesellschaft
vergleichbar. Nach Kenntnis der Gesellschaft ist die UCA AG im Wesentlichen auf den Technologiesektor
fokussiert und verfolgt eine Venture-Capital-Strategie. Auch sie ist damit nach
Kenntnis der Gesellschaft nur sehr eingeschränkt mit der Gesellschaft vergleichbar.
In Europa ist der britische Private-Equity-Markt am weitesten entwickelt und verfügt über die
höchste Anzahl von börsennotierten Beteiligungsgesellschaften. Nachfolgend sind solche britischen
Private-Equity-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 100 Mio. Euro
genannt:
Unternehmen Börsenwert (Mio. Euro)
3i Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.719
Permira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 740
Electra Partners Europe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 654
Candover Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 428
Graphite Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Standard Life Euro Private-Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
JZ Equity Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
Pantheon International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
Dunedin Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
HgCapital Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
Rutland Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
Stand: 27. Januar 2004
Quelle: Auswahlunternehmen aus Cazenove Researchbericht; Marktkapitalisierung und Währungsumrechnungskurse stammen aus Bloomberg
vom 27. Januar 2004.
Von den aufgeführten Gesellschaften sind nach Kenntnis der Gesellschaft 3i, Permira, Electra,
Candover und HgCapital in nennenswertem Umfang im deutschen Markt tätig. Permira und
Candover konzentrieren sich nach Kenntnis der Gesellschaft insbesondere auf solche Transaktionen,
die dem oberen Marktsegment zuzuordnen sind und sind daher nur sehr eingeschränkt
mit der DBAG vergleichbar. 3i, Electra und HgCapital investieren u.a. auch verstärkt in Unternehmen
des mittleren Marktsegments. Insofern sind diese drei Gesellschaften nach Auffassung
der Gesellschaft noch am ehesten mit der Gesellschaft vergleichbar. Weiterhin gibt es im mittleren
Marktsegment eine Reihe von nicht börsennotierten, internationalen Gesellschaften, zu
denen nach Auffassung der Gesellschaft u.a. Advent International GmbH, Bridgepoint Capital
GmbH und EQT Partners Beteiligungsberatung GmbH zu zählen sind.
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